El mes pasado, el presidente Donald Trump firmó la Orden Ejecutiva #14330, «democratizando el acceso a activos alternativos para 401 (k) inversores». La orden busca abrir planes 401 (k) a una variedad de inversiones que no están disponibles en acciones o fondos de bonos convencionales, como préstamos privados, cripto, bienes raíces y capital privado.

Es posible que haya oído hablar del capital privado antes, pero ¿qué es exactamente e invertir su 401 (k) una buena idea? Aquí está nuestro desglose.

El capital privado significa acciones de empresas que no se negocian públicamente. Así como las acciones representan la propiedad fraccionaria de las empresas que comercian en una bolsa de valores, el capital privado representa la propiedad fraccional de las empresas privadas, a menudo demasiado pequeñas o demasiado nuevas para ser negociado. Estos pueden ser cualquier cosa, desde nuevas empresas tecnológicas en etapa inicial hasta negocios de reparación de HVAC de propiedad familiar.

Los inversores de PE ganan dinero de la misma manera que los inversores del mercado de valores. Su objetivo es eventualmente vender sus acciones por un precio más alto del que pagaron por ellas. Otra similitud con las acciones: muchos inversores de educación física compran en un grupo diversificado de empresas a través de un fondo de capital privado administrado profesionalmente.

Históricamente, los fondos de educación física solo han estado disponibles para inversores institucionales e de alto valor de la red, no inversores minoristas, y no han estado disponibles en cuentas de jubilación. El capital privado no debe confundirse con crédito privadoque se refiere a que no cotizan en bolsa préstamos a las empresas en lugar de las acciones de las empresas privadas.

¿Cuándo podría estar disponible el capital privado en los planes 401 (k)?

Es importante tener en cuenta que la reciente orden ejecutiva es solo el comienzo de un proceso potencialmente de años para llevar más opciones de activos alternativos a 401 (k) inversores.

El pedido no requiere el lanzamiento de 401 (k) fondos de capital privado en una fecha determinada. Más bien, instruye a varias agencias de sucursal ejecutiva, como el Departamento de Trabajo y la Comisión de Bolsa y Valores, que comiencen a reescribir las regulaciones en torno a los activos alternativos, que incluirían reglas sobre capital privado en los planes 401 (k)^[0]

La historia sugiere que este tipo de cambios regulatorios puede llevar mucho tiempo aparecer en las cuentas de jubilación de las personas. Por ejemplo, el Congreso autorizó la creación de Planes de Roth 401 (k) En la Ley de Reconciliación de Crecimiento Económico y Relegación Fiscal de 2001, pero los primeros planes de Roth 401 (k) en realidad no aparecieron hasta 2006.

Es difícil decir cuánto tiempo pasará antes de que los inversores puedan poner 401 (k) dinero en fondos de educación física, pero hay muchas posibilidades de que ese día aún esté a varios años.

¿Debería el capital privado ser parte de su cartera de jubilación?

El atractivo principal del capital privado es su historial de rendimientos sólidos a largo plazo. Según un informe de 2024 de la firma de gestión de inversiones Neuberger Berman, el Fondo de capital privado promedio ha superado fácilmente a los índices de mercado de valores públicos, como el índice MSCI World en los últimos cinco, 10, 15 y 20 años,^[0]

Pero puede llevar mucho tiempo cobrar esos rendimientos. El capital privado no se comercializa públicamente, lo que significa que no hay un flujo constante de pedidos de compra y venta como encontrar en el mercado de valores. Eso significa que los inversores de PE no son libres de vender cuando lo desean, como lo son Mutual Fund o ETF Investors. El informe señala que los fondos de educación física a menudo tienen períodos de bloqueo de ocho a 14 años.

Priya Malani, la CEO del asesor de inversiones registrado Stash Wealth, señaló en una entrevista por correo electrónico que los inversores de jubilación a menudo tienen horizontes temporales de décadas, lo que puede hacer que la iliquidez de las inversiones de capital privado sea un problema con menos problemas.

«Suponiendo que sus finanzas estén estructuradas correctamente y ha creado suficiente liquidez fuera de sus cuentas de jubilación, no debe necesitar aprovecharlas temprano, haciendo que las inversiones ilíquidas sean más sabrosas. Por lo tanto, si bien la iliquidez a menudo se plantea como un inconveniente de PE, podría decirse que es menos preocupante en un 401 (k), donde los horizonios de tiempo a largo plazo ya están construidos, Malani.

Sin embargo, Malani no cree que el capital privado sea imprescindible para una cartera típica 401 (k). «Para la mayoría de los inversores, es una capa innecesaria de complejidad y riesgo que rara vez mueve la aguja a una estrategia ya diversificada», dijo.

Marguerita Cheng, una planificadora financiera certificada y la CEO del asesor de inversiones registrado Blue Ocean Global Wealth, dijo en una entrevista por correo electrónico que el capital privado puede proporcionar a 401 (k) a los inversores mejores rendimientos y más diversificación.

Sin embargo, Cheng señaló que los fondos de educación física cobran tarifas altas (descubrimos que suele ser una tarifa de administración del 2% y el 20% de las ganancias del fondo), y que los inversores minoristas pueden no estar bien informados sobre cómo funcionan estos fondos.

«La educación de los inversores es una preocupación, ya que no queremos que las personas se acercan a 401 (k) invierten con una visión a corto plazo», dijo.

¿Puedes invertir en capital privado en este momento?

El capital privado aún no está disponible en los planes 401 (k). Por lo general, también está disponible para inversores acreditados (personas que tienen un patrimonio neto de al menos $ 1 millón, excluyendo su residencia principal, un ingreso individual anual de al menos $ 200,000 o ciertas licencias profesionales financieras).

Pero si está interesado en tomar capital privado para una «prueba de manejo» antes de que esté disponible en los planes 401 (k), ya hay algunas soluciones a la regla acreditada de los inversores.

Plataformas de crowdfunding inmobiliario Ofrezca a inversores minoristas oportunidades similares en proyectos inmobiliarios no cotizados en bolsa. Además, algunas firmas de capital privado, como Blackstone Inc. (BX) y Brookfield Asset Management (BAM) son cotizados públicamente. También hay ETF que invierten en firmas de capital privado cotizados en bolsa, como el ETF de capital privado (PSP) listado por Invesco Global y el ETF de capital privado listado por Proshares Global (PEX).

Algunos de los empresas de robo-advisor Revisado por Nerdwallet ofrece cierto nivel de exposición al capital privado a clientes no acreditados. Titánpor ejemplo, ofrece una estrategia de inversión basada en el Fondo ARK Venture, que invierte en nuevas empresas en etapa inicial. Esta oferta tiene como objetivo permitir que los inversores vendan trimestralmente, aunque esto no está garantizado. Fidelidad GO es otro robo-advisor que revisamos que ofrece una estrategia de capital privado, aunque esta estrategia en particular está restringida a los inversores acreditados.