La Reserva Federal ha recortado los tipos de interés a corto plazo en 25 puntos básicos. Sin embargo, las tasas hipotecarias volvieron a subir.
La tasa promedio de la hipoteca de tasa fija a 30 años subió 11 puntos básicos en la semana que terminó el 7 de noviembre, hasta el 6,86%, según las tasas proporcionadas a NerdWallet por Zillow. Un punto básico es una centésima de punto porcentual.
Los observadores luchan por precisar por qué subieron las tasas. El Informe de empleo de octubrepublicado el 1 de noviembre, mostró aumentos de empleo más débiles de lo esperado. Normalmente, las tasas hipotecarias caerían, o al menos se estabilizarían, como reacción a un informe decepcionante sobre el empleo. Pero la hipoteca a 30 años subió.
Los mercados podrían haber llegado a la conclusión de que el mal desempeño del mercado laboral en octubre se debe a factores temporales: huelgas laborales y cierres de empresas causados por los huracanes Helene y Milton. En ese caso, los inversores concluyeron que la gente pronto volvería a trabajar y que la débil cifra de empleo no presagiaba una economía tambaleante. Esa línea de razonamiento dio tasas hipotecarias la luz verde para seguir subiendo.
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Las hipotecas y la Fed avanzan en direcciones opuestas
El aumento de las tasas hipotecarias de esta semana marcó la continuación de un brutal período de siete semanas en el que las hipotecas a 30 años aumentaron casi un punto porcentual. Aumentó del 5,89% en la semana que terminó el 19 de septiembre al 6,86% en la semana que terminó el 7 de noviembre.
Las tasas hipotecarias se dispararon incluso cuando la Reserva Federal redujo dos veces la tasa de los fondos federales a un día: en medio punto porcentual el 18 de septiembre y en un cuarto de punto porcentual el 7 de noviembre. Esto demuestra que las tasas hipotecarias a veces zumban cuando la Reserva Federal hace zags. . Generalmente no, pero sí a veces.
La desconexión entre la tasa de los fondos federales y las tasas hipotecarias surge de sus diferentes duraciones. Los bancos pagan la tasa de fondos federales por el dinero que toman prestado por una noche. Los propietarios pagan la tasa hipotecaria sobre el dinero que piden prestado por hasta 30 años, o alrededor de 11.000 noches.
Las perspectivas económicas a largo plazo no importan mucho para un préstamo a un día, pero sí son muy importantes para una hipoteca a 30 años. Las expectativas económicas optimistas presionan al alza las tasas hipotecarias. El aumento de tipos de este otoño refleja estas perspectivas optimistas.
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La Fed se acerca a su objetivo
El Reserva FederalLa reciente gestión de la empresa contribuye al optimismo. La inflación se ha desvanecido y se acerca al objetivo de la Reserva Federal del 2%. Mientras tanto, la producción económica total creció a una tasa anual del 2,8% en el tercer trimestre, según la Oficina de Análisis Económico.
«Los indicadores recientes sugieren que la actividad económica ha seguido expandiéndose a un ritmo sólido», explicó la Reserva Federal en un comunicado. «Desde principios de año, las condiciones del mercado laboral en general se han aliviado y la tasa de desempleo ha aumentado, pero sigue siendo baja. La inflación ha avanzado hacia el objetivo del 2% del Comité, pero sigue siendo algo elevada».
La Reserva Federal quiere conseguir inflación bajo control y al mismo tiempo evitar una recesión: una tarea difícil de lograr conocida como aterrizaje suave. El banco central elevó las tasas de interés en 2022 y 2023 para controlar la inflación. Ha reducido el tipo de interés a un día en sus dos últimas reuniones para apoyar el crecimiento económico y evitar una recesión.
El rally de Trump eleva las tasas
La victoria de Donald Trump contribuyó al aumento de las tasas hipotecarias debido a lo que un titular del Wall Street Journal llamó una «reunión épica postelectoral». El artículo exclama: «Rara vez Wall Street se ha sentido más entusiasmado con una elección». Cuando llegaron los resultados de las elecciones, la euforia de la clase inversora se manifestó en mayores rendimientos de la deuda pública. Siguieron las tasas hipotecarias.
«Los rendimientos de los bonos están aumentando porque los inversores esperan que las políticas fiscales propuestas por Trump amplíen el déficit federal y reviertan el progreso en materia de inflación», dijo Lisa Sturtevant, economista jefe de Bright MLS, una base de datos de propiedades en venta en la región del Atlántico medio.
Pero el Journal ofreció una evaluación más optimista: la perspectiva de «cuatro años de recortes de impuestos, desregulación y expansión económica».
