El jueves, el Índice S&P 500una cesta de alrededor de 500 de las empresas que cotizan en bolsa más grandes de EE. UU., cerró en un nuevo máximo histórico. Suena bien, pero ¿qué significa eso realmente?

Durante un prolongado mercado alcistalos máximos históricos no son nada especial; un índice bursátil podría alcanzar varios nuevos máximos históricos cada semana. Pero el primer máximo histórico después de una desaceleración o un período de volatilidad a menudo tiene un significado psicológico especial para los inversores, porque es una fuerte señal de que los malos tiempos han quedado atrás, al menos por ahora.

Por ejemplo, el Promedio industrial Dow Jonesel otro índice importante de EE.UU. acciones de primera líneaingresó su más reciente mercado bajista en septiembre de 2022, después de caer más del 20% desde su máximo de enero de 2022. ¿Cuándo terminó ese mercado bajista? Ésa es una pregunta sorprendentemente complicada.

Según una definición, un nuevo mercado alcista comienza tan pronto como un índice importante sube al menos un 20% desde su mínimo, y el Dow Jones cruzó ese hito a fines de noviembre de 2022. Pero otras definiciones dicen que un nuevo mercado alcista no está en marcha hasta un índice alcanza un nuevo máximo histórico.

Cuando el Dow Jones alcanzó su primer nuevo máximo histórico en diciembre de 2023 después del mercado bajista del año anterior, eso definitivamente indicó un nuevo mercado alcista, incluso según los estándares más conservadores.^[0]

Más recientemente, el S&P 500 cerró en un nuevo máximo histórico el 23 de enero. Ese índice alcanzó nuevos máximos históricos en diciembre de 2024, pero ha estado turbulento durante el último mes a medida que los inversores sopesaron las incógnitas del nueva administración presidencial.

De 1926 a 2019, el mercado alcista promedio del S&P 500 tuvo un rendimiento total acumulado del 339% y duró aproximadamente 6,6 años, según una investigación de First Trust Advisors y Bloomberg.

Sin embargo, la duración y los rendimientos de los mercados alcistas individuales pueden variar considerablemente. El más largo, que se extendió desde finales de los años 1940 hasta principios de los años 1960, duró 14,8 años y tuvo un rendimiento total del 908,5%. El más corto (un breve repunte en medio de la Gran Depresión en la década de 1930) duró sólo dos meses y tuvo un rendimiento total del 91,6%.^[0]

El actual mercado alcista tiene menos de tres años, por lo que, según los estándares históricos, es posible que aún no hayamos llegado a la mitad del camino. Eso podría significar que se producirán muchos nuevos máximos históricos en los próximos años. Pero este mercado alcista podría ser más corto, por varias razones, como tarifas o tasas de interés más altas de lo esperado.

Un nuevo máximo en el mercado puede ser emocionante, pero Delia Fernández, una planificador financiero certificado de Fernandez Financial Advisory en Los Ángeles, desaconsejó dejar de lado la precaución en una entrevista por correo electrónico.

“Sé un inversor a largo plazo, lo que significa que no te arriesgues a invertir el dinero que necesites en los próximos cinco años, ya que ese podría ser el tiempo que llevaría recuperarte de un mercado bajista. Eso significa tener un fondo de emergencia reservado en un banco asegurado por la FDIC. cuenta bancariay ahorros para gastos planificados en el próximo año o dos”, dijo.

“Si cree que un mercado alcista se está volviendo un poco viejo, reserve algo de efectivo para futuras oportunidades de compra. Es por eso que establecer un asignación de inversiones «Es muy importante y reequilibrar periódicamente para obligarse a comprar barato/vender caro», dijo Fernández.