El 21 de octubre, se abrió un nuevo símbolo para los operadores del Nasdaq: NBISun truncamiento de Nebioun actor incipiente en el espacio de infraestructura de nube de IA.
Se podría perdonar a los observadores casuales por preguntarse de dónde había venido esta empresa, ya que había habido poca fanfarria habitual que rodea el viaje de la mayoría de las nuevas empresas hacia la IPO: no hubo presentaciones itinerantes; sin tocar la bocina; nada de ceremonias cargadas de confeti; nada, ni un pío. Esto se debe a que Nebius es una bestia inusual: una empresa pública, pero una startup en casi todos los sentidos de la palabra.
De hecho, Nebius ha cotizado en bolsa durante 13 años, y en mayo de 2011 salió a bolsa como Yandex NV, el holding holandés del gigante ruso de Internet Yandex (a menudo apodado el “Google de Rusia”). A finales de 2021, Yandex NV alcanzó una valoración máxima de 31.000 millones de dólares, pero a raíz de la invasión de ucrania A principios de 2022, todo cambió. Nasdaq comercio detenido en acciones de Yandex NV en febrero debido a las sanciones impuestas a empresas afiliadas a Rusia, y un año después, Nasdaq dijo que eliminaría a Yandex de la lista por completo. pero yandex apeló con éxito sobre la base de que se estaba reestructurando, un proceso que tardaría 16 meses adicionales en completarse por completo.
Parte de esto incluyó deshacerse de todos sus activos rusos, que era donde residía la mayor parte del valor real del negocio. Lo que permaneció bajo la propiedad de Yandex NV fue una variedad aleatoria de infraestructura y unidades de negocios que casualmente estaban ubicadas fuera de Rusia. Esta desinversión concluyó en julio, cuando Yandex NV cambió su nombre a Nebio AIuna plataforma de inteligencia artificial en la nube repleta de su propio centro de datos finlandés.
El nuevo negocio estaría encabezado por Arkadi Volozh (en la foto de arriba), el cofundador y ex director ejecutivo ruso de Yandex que fue eliminado de una lista de sanciones europeas en marzo después de que él condenado públicamente El ataque de Rusia a Ucrania.
El negocio principal de Nebius vende GPU (unidades de procesamiento gráfico) «como servicio» a empresas que necesitan «computación», es decir, potencia de procesamiento y recursos para llevar a cabo tareas computacionales como ejecutar algoritmos y modelos de aprendizaje automático. El mes pasado, el la empresa debutó una plataforma integral de computación en la nube diseñada para el “ciclo de vida completo del aprendizaje automático”, que abarca el procesamiento de datos, la capacitación, el ajuste y la inferencia.
Con la reestructuración completa y Volozh libre para dirigir el espectáculo desde la nueva sede de la compañía en los Países Bajos, Nasdaq dio luz verde a Nebius para reiniciar sus operaciones el mes pasado. Sin embargo, la situación no tenía precedentes: ¿una empresa pública cuyas operaciones se suspendieron, para luego reanudarse casi tres años después con un nuevo nombre y una propuesta comercial completamente diferente?
En muchos sentidos, habría tenido sentido salir de la lista y crecer con capital privado, a la antigua usanza. Pero como Volozh explicó a TechCrunch a principios de este año, la construcción de infraestructura requiere mucho capital, y la forma más fácil y económica de acceder al capital en lo que actualmente es uno de los espacios más populares en tecnología es a través de los mercados públicos. Pero nunca hubo certeza sobre cómo responderían los mercados públicos a esta nueva y extraña entidad. Nadie sabía realmente qué esperar.
Un mes después, Nebius ha disfrutado de un reingreso algo tibio a la vida pública; está significativamente por debajo de su capitalización de mercado de $ 18 mil millones antes de que se detuvieran las operaciones en febrero de 2022, lo que era de esperar, y desde entonces ha oscilado entre $ 3,5 mil millones y $ 4,75 mil millones, con algunas señales de que está comenzando a asentarse.
«No podíamos predecir lo que sucedería, podrían ser 5 dólares por acción o 50 dólares por acción; esto nunca ha sucedido antes, nadie sabe realmente cómo tratarlo», dijo Volozh a TechCrunch en una entrevista en Londres este mes. . “Aún es volátil, pero se está estabilizando, y lo bueno es que se ha estabilizado por encima del coste de los activos, lo que significa que el mercado cree que podremos construir un negocio aquí. Qué grande es el negocio, ya veremos”.
Nebius compite con todos los gigantes habituales de la nube hiperescaladora, aunque podría decirse que sus rivales más directos son otras empresas emergentes de nube alternativa como CoreWeave, que tiene recaudó una tonelada de efectivo este año. Con CoreWeave en medio de su expansión desde EE. UU. hacia Europa, Nebius se está moviendo en la otra dirección. anunciando planes esta semana para extender su presencia a los EE. UU. con un nuevo clúster de GPU en Kansas City (en el lado de Missouri) cuya entrada en funcionamiento está programada para principios de 2025. La compañía también abrió “centros de clientes” en San Francisco y Dallas, con planes para una tercero en Nueva York a finales de año.
Pero si bien el negocio de infraestructura en la nube es su pan de cada día (representa dos tercios de sus ingresos, como según su primer informe de ganancias el mes pasado), hay un triunvirato de negocios adicionales bajo el paraguas del Grupo Nebius. Esto incluye una empresa de vehículos autónomos llamada Avridecon sede en Texas; una empresa de IA generativa y LLM con sede en Suiza llamada Toloka; y plataforma de tecnología educativa triplediezubicado en Wyoming.
tiempo de conducción
Avride desciende de la división internacional de la unidad de conducción autónoma de Yandex, que surgió de una empresa conjunta con Uber en 2020. Si bien Waymo de Alphabet lidera ahora el camino en el floreciente ámbito de los robotaxi, consiguiendo recientemente una valoración de 45.000 millones de dólares, Yandex fue uno de los primeros. pionero en Rusia, y Volozh señaló que la empresa había estado a punto de superar Waymo se lanzará los primeros coches totalmente autónomos en la vía pública, antes de que la guerra arruinara los planes.
«Ellos [Yandex] Estaban listos para lanzar los primeros taxis en las vías públicas sin nadie al volante, en una ciudad real (Moscú), varios meses antes del lanzamiento de Waymo en San Francisco”, dijo Volozh. “Los periodistas fueron invitados a un gran evento en marzo del 22, pero ese lanzamiento nunca se llevó a cabo. La gente tuvo que empacar todas sus cosas e irse en cuestión de semanas”.
El equipo que había estado trabajando en el proyecto de vehículos autónomos de Yandex pasó a Avride, una nueva marca que lanzado el año pasado, y finalmente se mudó a Austin vía Tel Aviv.
«Son las mismas 250 personas», añadió Volozh.
El mes pasado, Avride anunció una importante asociación plurianual con Uber, que vio a los robots de entrega de alimentos en las aceras de Avride aterrizar en Uber Eats comenzando en austinaunque la asociación también llevará los vehículos autónomos de Avride a la plataforma Uber más adelante (Uber ha firmado otros acuerdos similares, incluso con la empresa hermana de Google, Waymo).
Si bien Yandex tenía bolsillos lo suficientemente profundos para financiar proyectos de vehículos autónomos, Nebius no los tiene: tiene un par de miles de millones de dólares en el banco provenientes de su desinversión en Rusia y está enfocado en construir su negocio de infraestructura en la nube. Por eso, según Volozh, Avride necesitará encontrar más socios a largo plazo.
«Tienen suficiente presupuesto para este año y el próximo», dijo Volozh. “Les estamos financiando, pero necesitan aprovechar este tiempo para encontrar nuevos socios, porque construir flotas requiere mucho capital. Necesita una inversión real”.
Los socios obvios podrían incluir fabricantes de automóviles, pero podría ser cualquier entidad que esté dispuesta a invertir miles de millones, y Volozh añadió que estaría dispuesto a ceder el control de Avride si fuera necesario.
Mientras tanto, Toloka es una plataforma que se especializa en etiquetado de datos y control de calidad para grandes modelos de lenguaje (LLM) y sistemas de inteligencia artificial relacionados; es muy parecido a Escalar IAque recientemente fue valorado en más de 13 mil millones de dólares. Toloka tiene claras sinergias con el negocio principal de infraestructura de Nebius, pero los clientes no son los mismos. Nebius trabaja en gran medida con nuevas empresas de IA generativa que buscan computación, mientras que Toloka trabaja con empresas más grandes como Amazon y Hugging Face que quieren mejorar sus LLM.
Tanto Toloka como Avride podrían eventualmente seguir un camino similar al de Haga clic en casacreadores del sistema de gestión de bases de datos de código abierto del mismo nombre que surgió de Yandex en 2021. Si bien la entidad comercial ClickHouse consiguió patrocinadores de renombre como Index Ventures, Benchmark Capital y Coatue, Nebius ha conservado una participación minoritaria.
“ClickHouse se hizo muy popular y fondos de inversión se acercaron a nosotros para crear un negocio en torno al proyecto de código abierto. Ahora tienen ingresos y están creciendo”, afirmó Volozh.
TripleTen, por otro lado, es algo atípico en el grupo de empresas Nebius, ya que es prácticamente un producto directo al consumidor que ofrece campamentos de programación en línea para aquellos que desean hacer la transición al sector tecnológico. Una idea con la que está incursionando Nebius es posicionarse como proveedor de una “pila completa de servicios” para empresas de inteligencia artificial, desde centros de datos e infraestructura de GPU hasta educación. Y esto resalta la situación en la que se encuentra Nebius: está trazando líneas entre las diferentes entidades que le quedan y tratando de que todo tenga sentido.
Por ahora, TripleTen está alcanzando el punto de equilibrio y Volozh reconoce que no será el gran motor de ingresos que es su negocio de infraestructura, pero tiene el potencial de proporcionar ingresos significativos y seguirá siendo parte del Grupo Nebius.
«Nebius es un negocio de miles de millones de dólares», dijo Volozh. “TripleTen es un buen modelo, pero quizá sea un negocio de decenas o cientos de millones de dólares. No es un negocio de mil millones de dólares”.
Computación paralela
En cuanto al negocio principal de nube de IA de Nebius, la compañía ya tiene su propio centro de datos en Finlandia, con planea triplicar su capacidad a 75 megavatios. Paralelamente, la empresa está construyendo sitios adicionales en instalaciones de coubicación, una medida diseñada no sólo para aumentar su capacidad, sino también para reducir la latencia al acercar el procesamiento a sus clientes. Además de la ubicación en Kansas anunciada esta semana, Nebius ya había revelado un nuevo cluster de GPU en París que estará en línea este mes.
Más adelante, Nebius planea construir más centros de datos propios, tanto en Europa como en EE. UU., pero dado el tiempo que lleva, es más rápido cerrar la brecha con instalaciones de coubicación, razón por la cual está avanzando con un enfoque híbrido.
«Es más eficiente si lo construimos nosotros mismos, pero construirlo significa un año y medio o dos años; es un proceso largo y no podemos esperar», dijo Volozh. «Es por eso que tenemos estas ubicaciones compartidas en París y Kansas City».
