Si hay algo que no recomiendo es comprar acciones con margen. Debido a la volatilidad de las acciones y los altos márgenes de las tasas de interés, pedir dinero prestado para comprar acciones es una mala idea.

Por el contrario, no me opongo a comprar una casa con margen, es decir, mediante una hipoteca, si la compra sigue una pauta de compra de vivienda como la regla 30/30/3. Las viviendas brindan utilidad en forma de refugio, generalmente se conservan durante unos 12 años, pueden generar ingresos y son mucho menos volátiles. Las tasas hipotecarias también tienden a ser mucho más bajas que las tasas de margen.

Pero la realidad es que comprar cualquier activo de riesgo con margen es arriesgado, ya que amplifica tanto las pérdidas como las ganancias. Si pide prestado demasiado, podría arruinarse si se ve obligado a vender debido a un ajuste de margen o la pérdida del empleo.

Permítanme utilizarme como caso de estudio sobre la compra de acciones con margen: por qué lo hice, las posibles repercusiones y las preguntas clave que debe hacerse antes de abrir una cuenta de margen de acciones.

Compré acciones con margen a una tasa de interés del 12,575%

Resulta que en realidad compré alrededor de $12,500 en acciones con margen a una tasa de interés del 12,575%, y ni siquiera me di cuenta durante una semana. Una tasa de interés de margen del 12,575% es un robo en la carretera y algo que nunca aceptaría voluntariamente. Sin embargo, eso es exactamente lo que hice por un corto tiempo.

Una de mis principales responsabilidades como padre es garantizar la seguridad financiera de nuestro hogar. Después de comprar una casa que no necesitábamos en la segunda mitad de 2023, puse temporalmente en riesgo a nuestro hogar al reducir drásticamente nuestra liquidez.

Desde entonces, asumí funciones de consultoría a tiempo parcial, realicé algunas consultorías de finanzas personales y ahorré y reinvertí casi todo lo que ganaba en acciones, bonos y bienes raíces. Más de 16 meses después, mi “Fondo de Seguridad Financiera” está en buena forma con alrededor de $706,000, o aproximadamente dos años de gastos de subsistencia cómodos. Mi objetivo final es lograr que el fondo crezca hasta cubrir al menos seis años de gastos de subsistencia antes del 31 de diciembre de 2027.

Como promediador religioso del costo en dólares desde principios de la década de 2000, estoy programado para invertir en acciones todos los meses. Cuando las acciones empezaron a bajar a principios de 2025, quise comprar aún más porque eso es lo que hacen los promedios de costos en dólares.

Sólo había un gran problema: ¡no tenía dinero para invertir! Pero invertí porque tenía una cuenta de margen en Fidelity.

Aquí hay una instantánea de algunos de los ETF de VTI que compré con margen.

Por qué compré acciones con margen a una costosa tasa de interés del 12,525%

Antes de escribir esta publicación, no me había dado cuenta de cuántas acciones había comprado con margen o incluso cuál era la tasa de interés del margen. Sin embargo, mis cálculos mentales de flujo de efectivo insinuaron que había hundido el margen, especialmente porque mi cuenta mostraba: «Disponible sin impacto en el margen: $0,00» y aún así seguí comprando.

He aquí por qué sucedió esto y por qué debería pensarlo dos veces antes de hacer lo mismo.

1) Fue peligrosamente fácil de hacer

La primera razón por la que compré acciones con margen es porque podía hacerlo sin esfuerzo. Hace años, recuerdo haber hecho clic en algunos botones que me preguntaban si quería crear una cuenta de margen para comprar algunos valores especulativos. Así lo hice. Abrir uno fue muy fácil.

Esta facilidad es un arma de doble filo. Fidelity no advirtió sobre las consecuencias de comprar acciones con margen, ni destacó cuánto sería el costo del endeudamiento. Ingresar una transacción de compra en una cuenta de margen no fue diferente de mi rutina habitual, lo que creó un proceso sin fricciones (y arriesgado).

2) Un hábito de inversión regular

He estado invirtiendo al principio y a mediados de cada mes desde que conseguí mi primer trabajo en 1999. Esta inercia me ha mantenido disciplinado, independientemente de si he tenido trabajo, no trabajo o incluso suficiente efectivo disponible. Promediar el costo en dólares me ha resultado muy útil, por lo que detenerme cuando las acciones se estaban corrigiendo me pareció anormal, incluso en un momento de escasez de efectivo.

Adquiera el hábito de pagarse a sí mismo primero ahorrando e invirtiendo una parte de sus ingresos cada mes antes de gastar. Siga haciéndolo durante 10 años y se sorprenderá de la cantidad de riqueza que ha acumulado. Apunte a una tasa de ahorro mínima del 20%, pero esfuércese por alcanzar el 50% si desea alcanzar la libertad financiera incluso antes.

3) Aprovechando la caída

Desde que comencé mi viaje de inversión en acciones en 1996, he desarrollado una fuerte necesidad de comprar en la caída. Históricamente, el miedo a perder más a veces me frenó, pero a medida que me diversifiqué y crecí mi patrimonio neto, adquirí más confianza en mi capacidad para superar las crisis. Una vez que haya experimentado un par de mercados bajistas, ya no estará tan preocupado.

Cuando el S&P 500 cayó de ~6084 a 5800, me sentí obligado a actuar, no sólo por mi futuro financiero, sino también por el de mis hijos (de 7 y 5 años). Con un horizonte de 20 años, creo que los precios actuales parecerán gangas en el futuro, incluso si el S&P 500 continúa corrigiéndose. Mantendré el costo en dólares promedio para aprovechar futuras caídas, sabiendo que mi enfoque es la inversión a largo plazo.

4) Confianza en los nuevos ingresos

También compré con margen porque anticipé los ingresos entrantes. Tenía dividendos, reembolsos e ingresos en línea en camino en un par de semanas. En esencia, esto fue un Desajuste temporal entre el flujo de caja y las oportunidades de inversión.y no quería perderme una caída esperando los fondos.

Esto es similar a utilizar una línea de crédito para sobregiro en su cuenta corriente para agilizar el calendario de gastos. Una cuenta de margen puede tener el mismo propósito para los inversores activos, aunque requiere una supervisión cuidadosa.

5) Era una cantidad manejable

Finalmente, la compra de margen fue modesta: ~$12,500 o menos del 2% del saldo total de mi cartera. Sabía que podía devolverlo rápidamente, minimizando el gasto por intereses.

Para contexto:

• El costo a 30 días de pedir prestado $12 000 a una tasa del 12,575% es aproximadamente $125.
• El costo de dos semanas, un escenario más probable, es de aproximadamente $59.

En ese momento, supuse que la tasa estaría más cerca del 8% al 9%, o el doble de la tasa de rendimiento libre de riesgo, por lo que descubrir el costo real me impulsó a transferir inmediatamente cada dólar sobrante de mi cuenta corriente a mi cartera de Fidelity para reducir el equilibrio.

A continuación se muestra una instantánea de los detalles del saldo de mi cuenta, que muestra un saldo de efectivo negativo de $10,585.13, equivalente a mi saldo de margen. También destaca mi gasto diario en intereses de margen de $3,70 y un gasto en lo que va del mes de $29,95. Finalmente pagué el saldo de mi margen en dos semanas.

Una cuenta de margen crea una tentación peligrosa

Si bien el margen puede ser una herramienta útil para inversores experimentados, es esencial comprender completamente los costos y riesgos de sus préstamos antes de lanzarse a lanzarse al mercado. Aprenda de mi experiencia: mantenga su flujo de efectivo bajo control y evalúe cuidadosamente el costo-beneficio de utilizar el margen.

Una vez que abra una cuenta de margen (o convierta su cuenta en una) puede enfrentar el tentación para aprovechar. Por ejemplo, mi poder adquisitivo de margen es de 723.268 dólares, lo que fácilmente podría incitarme a apostar todo por inversiones especulativas. Si bien el resultado podría ser excelente, también podría terminar desastroso.

Dada la tasa de interés de alto margen del 12,575%, la mayoría de la gente no compraría acciones con margen y las conservaría durante 12 meses. Esto es especialmente cierto si el pronóstico medio de Wall Street para el S&P 500 está muy por debajo de la tasa de interés marginal. Recuerde, una cifra es un pronóstico que puede hacerse realidad o no, su tasa de interés de margen es un costo garantizado.

En cambio, los operadores de margen suelen pedir prestado a corto plazo, con el objetivo de obtener ganancias rápidas. Desafortunadamente, las operaciones intradía rara vez funcionan según lo planeado, lo que a menudo deja a los operadores más pobres debido tanto a las pérdidas comerciales como a los gastos de intereses de margen.

No compre acciones con margen a propósito. La tentación de realizar operaciones indisciplinadas o exceder su tolerancia al riesgo es alta. Usar el margen puede parecer como apostar en un casino o jugar al póquer Texas Hold’em de altas apuestas: emocionante pero intrínsecamente riesgoso si no se tiene disciplina.

Preguntas que debe hacerse antes de abrir una cuenta de margen

Para aquellos de ustedes que todavía están considerando abrir una cuenta de margen, primero tómense un momento para reflexionar sobre estas preguntas. Si puedes responder con seguridad si a al menos tres de los siguientes, sólo entonces podría valer la pena explorar una cuenta de margen:

• ¿Tienes al menos dos paquetes de abdominales?
• ¿Ha pasado al menos 10 años dominando su oficio y convirtiéndose en un experto en su campo?
• ¿Puedes pasar fácilmente 60 días sin fumar, beber alcohol, refrescos, café o consumir otras sustancias?
• ¿Comprende completamente los rendimientos históricos promedio del mercado de valores, sus posibilidades de ganar o perder dinero y los costos asociados a la compra de acciones con margen?
• ¿Tiene un título en finanzas, trabaja en finanzas o tiene un MBA?
• ¿Invirtió al menos 100.000 dólares durante la crisis financiera mundial de 2008 para comprender su verdadera tolerancia al riesgo?
• ¿Tiene una alta tolerancia al riesgo, demostrada al invertir al menos el 80% de su cartera en acciones durante cinco años o más?
• ¿Tiene usted o su cónyuge un trabajo estable con sólidas perspectivas de crecimiento profesional?
• ¿Su patrimonio neto es igual a al menos 10 veces el ingreso anual de su hogar?

No compre acciones con margen si no es necesario

Si lucha contra tendencias adictivas o carece de disciplina financiera, no abra una cuenta de margen. En su lugar, siga el método probado y verdadero de comprar acciones con una parte de sus ingresos y tenencia. A largo plazo, es probable que obtenga mejores resultados que el operador de margen, sin estrés ni riesgos innecesarios.

Lectores, ¿compran acciones con margen? Si es así, ¿cuándo suele utilizar el margen y cómo decide durante cuánto tiempo conservar las acciones? ¿Alguna vez ha cedido a la tentación y ha comprado más acciones con margen de las que debería? ¿Cómo resultó esa experiencia?

Invierta en empresas privadas de crecimiento

Si se siente cómodo comprando acciones con margen, considere cambiar parte de su enfoque hacia invertir en empresas privadas de crecimiento. Dado que las empresas permanecen privadas durante más tiempo, la mayor parte de las ganancias ahora está en manos de inversores privados. Es lógico que destines más capital invertible a estas oportunidades.

Échale un vistazo al Producto Fundrise Venture Capitalque le permite obtener un costo promedio en dólares con tan solo $ 10 en empresas privadas de crecimiento en el espacio de la inteligencia artificial y otros. Personalmente, he invertido 153.000 dólares en Fundrise Venture y soy optimista sobre su potencial. Además, Fundrise ha sido patrocinador desde hace mucho tiempo de Samurái financiero.

Con el anuncio de Trump de una iniciativa de infraestructura de IA de 500 mil millones de dólares en asociación con Softbank, Oracle y OpenAI (llamada Stargate), está claro que el gobierno ve la IA como una tecnología transformadora. Dentro de 20 años, no quiero que mis hijos me pregunten por qué no invertí ni trabajé en IA cuando la oportunidad era tan clara.

Aunque no soy partidario de comprar acciones con margen, sí soy partidario de invertir en nombres de crecimiento de alta calidad en una cartera diversificada. Planeo continuar promediando el costo en dólares en capital de riesgo con el tiempo porque ahora puedo hacerlo.

Compré acciones con margen a una tasa de interés del 12,575% y sobrevivió es una publicación original de Financial Samurai. Reservados todos los derechos. Únase a más de 60.000 creadores de riqueza suscribiéndose a mi boletín semanal gratuito aquí.