Como si no hubiera suficiente consolidación en la tierra de la agencia, y la confusión del mercado que viene con ella, esta semana será otro cambio de juego, ya que Cindy Rose se hace cargo oficialmente de Running WPP y Dentsu formaliza su intención de salir de la carrera de la Compañía Holding Global.
Las oportunidades y los desafíos de Rose se están abordando en otra historia que estamos publicando hoy, por lo que hoy se centra en Dentsu, que durante la última década o más ha operado como uno de los Grandes Six Holdcos, junto con WPP, Publicis, Havas y Omnicom e IPG (los últimos dos pronto se convertirán en uno, acelerando a los obstáculos Unforseen).
En su declaración de ganancias del segundo trimestre, el CEO de Dentsu, Hiroshi Igarashi, declaró su intención de encontrar un comprador para todos los activos de Holdco fuera de Japón, que es su propio feudo y siempre se ha mantenido separado del resto de Dentsu. Contratando a Morgan Stanley y Nomura Securities, se traduce en poner a la venta las antiguas tenencias de Holdco Aegis. Igarashi-san dijo a los analistas sobre las últimas ganancias de Dentsu.[the] Las empresas internacionales continúan enfrentando un crecimiento negativo en todas las regiones, lo que resulta en un rendimiento general desafiante «.
¿Cuáles son las fortalezas y debilidades de estas tenencias? ¿Quiénes son los compradores potenciales? ¿Y qué hace eso al equilibrio de potencia entre los holdcos? Intentaremos ofrecer algunas ideas si no respuestas (ya que nadie sabe lo que se producirá).
¿Qué está a la venta y qué valor tiene?
Mientras que los problemas de WPP, el crecimiento de Publicis, el spin-off público de Havas del padre Vivendi y la fusión IPG-Omnicom han acumulado titulares, los negocios internacionales de bajo rendimiento de Dentsu han volado bajo el radar en los últimos años. En el camino, recogieron negocios que tienen valor en el mercado actual, a saber, Merkle, que Dentsu compró en 2018. Y regionalmente, algunas de las agencias de medios de Dentsu han tenido un buen desempeño, incluidos Carat e IProspect (menos Dentsu X, que acaba de perder su CEO de EE. UU. Leah Meranus ante Publicis).
Pero el Holdco ha soportado una serie de esquemas de reestructuración que comenzaron en 2019 y todavía están en curso hoy (la fase más reciente incluyó un corte de personal global del 8%); iniciativas culturales diseñadas para exportar sensibilidades y vocabulario corporativos japoneses a sus oficinas globales; y una serie de principales adquisiciones, incluida la adquisición de Merkle.
La compañía ha tenido que resistir las tensiones internas constantes entre los polos de Manhattan y Tokio. Los líderes estadounidenses (y en su mayoría en su mayoría en privado) se quejaron de que el poder de la toma de decisiones se concentró en el otro lado del mundo. Cuando el CEO internacional Wendy Clark dejó abruptamente el negocio en 2022, parecía confirmación de que la paciencia de Igarashi se estaba agotando; Desde que ha habido una verdadera línea de líderes de conga que han ido y venido, incluido el reemplazo de Clark, Michael Komasinski.
«La idea de que un dentsu en Japón se uniera con la red, nunca fue real», reconoció un experto en dentsu. «Nunca quisieron que las dos empresas estuvieran juntas. Si lo hicieran, habrían hecho que la región APAC incluyera a Japón».
La mayoría de los analistas que Digiday habló de acuerdo con las participaciones en el bloque probablemente se venderán en su totalidad en lugar de en piezas, principalmente porque los activos de los medios, incluida la pila tecnológica, tienen más valor para un pretendiente. «La pila tecnológica de Dentsu, definitivamente coincide y Merkle es tan buena técnicamente como cualquiera de los Holdcos», dijo Ryan Kangisser, director de estrategia de MediaSense. «Pero en términos de sus sistemas operativos e inversión en tecnología, no está al mismo nivel de los demás».
«El negocio de los medios de Dentsu es un sólido jugador de medios en el mercado, está bien cartera», acordó Jay Pattisall, vicepresidente y analista de agencias senior en Forrester. «La joya es su tecnología de activación de medios que aprovecha la plataforma Mercury de Merkle».
Entonces, ¿quién podría ser un comprador?
En declaraciones a varios analistas, los posibles pretendientes incluyen Havas, Accenture, WPP y, lo suficientemente locamente, incluso Meta, que no es ningún secreto que es mejor que los anunciantes eluden a las agencias y gasten directamente dentro de su plataforma. (Google no está muy lejos de sus intenciones, pero es poco probable que haga un movimiento para una compañía tenedora cuando todavía está luchando contra los casos legales gubernamentales).
«Imagine que Meta puede ofrecer meta datos en WhatsApp e Facebook e Instagram … esa podría ser su versión de Epsilon, y mucho más fuerte, porque no son datos de segunda parte o de terceros, son los datos de la primera parte», dijo Ruben Schreurs, CEO del grupo de Ebiquity. También señaló que, a pesar de que el capital privado está rodeando a muchas agencias y grupos de agencias como tiburones alrededor de un barco hundido, es poco probable que PE se deslice aquí, dado que estas son piezas en lugar de un activo completo.
Entre las empresas de Holdcos y Servicios de Marketing que son compradores potenciales, Havas encabeza la lista. Por un lado, Yannick Bolloré ha expresado ser adquisitivo, y para otro, la medida le daría un punto de apoyo europeo y norte de América del Norte mucho más fuerte, si realmente quiere competir con WPP, Publicis y un omnicom/IPG fusionado.
Pero Accenture como comprador tiene mucho sentido para los Schreurs de Ebiquity. «Muy poco de [Accenture Song] son medios de comunicación, por lo que no están ganando estas como cuentas integradas como Marte «, dijo.» No se consideran porque su falta en términos de capacidad de activación de los medios en todo el mundo. Son excelentes en la estrategia, la transformación y la producción, y ahora con IA, tienen un posicionamiento realmente fuerte allí, pero la parte de activación de los medios es la pieza que falta «.
Stagwell, Horizon Media y otros han sido sugeridos como posibles compradores, con Merkle como la zanahoria al final del palo. Pero para Brian Wieser, analista de medios desde hace mucho tiempo, tal vez nadie es el comprador adecuado. «Hay tantas posibilidades, y ninguna de ellas también son posibilidades, lo que significa que podría ser que nadie quiere comprar al precio que Dentsu quiere», dijo Wieser. «¿Puedes presentar un caso para cualquier docena de adquirentes o escenarios diferentes posibles? Claro, pero no hay un escenario que parezca más probable que cualquier otro».
El equilibrio de poder
Al final, la intención de vender de Dentsu podría alterar la jerarquía de Holdcos, tal como está actualmente: actual Publicis de Rey of the Hill, que pronto será más grande, recuperando WPP. Todos podrían enfrentar una mayor competencia si alguno de los escenarios anteriores sale a pasar.
Color por números
Los especialistas en marketing tienen una fascinación interminable y deseo de alcanzar la Generación Z, y cada vez más, Gen Alpha, con la esperanza de ganar su atención y lealtad. Video AD-Tech Platform PreciseTV lleva a cabo un informe anual sobre la cohorte, la fiesta doblada-Informe preciso del anunciante: adolescentes y jóvenes-para descubrir cómo los adolescentes 13-17 (con los aportes de sus padres) consumen contenido, participan con anuncios y ahora usan cada vez más herramientas de IA. Esto es lo que encontró:
- El 69% de los adolescentes de EE. UU. Usamos plataformas de IAcon Chatgpt siendo el más utilizado, seguido de Google Gemini;
- El 91% de los adolescentes mira YouTube, la plataforma más popular entre todos los formatos – Eso es un ascensor del 18% sobre 2024;
- 67% de los padres y el 38% de los adolescentes recuerdan Viendo su último anuncio de conducción de compras en YouTube.
Despegue y aterrizaje
- En lo que fue una semana relativamente tranquila en los movimientos de cuenta antes del fin de semana largo del Día del Trabajo, Vaynermedia Deberes de AOR de medios consolidados para consultoría fiscal Bloque H&Rde las redes sociales y creativas.
- En lo que representa el final del mercado inicial, Amazonas La semana pasada dijo que envolvió sus ventas por adelantado, diciendo que superó sus expectativas (pero no ofreciendo números para respaldar ese sentimiento).
- Se mueve el personal: Dentsu nombrado Kyla Jeffers Como su primer director de crecimiento para América del Norte, que viene de WPP Donde fue EVP de crecimiento global y marketing a cargo de la cuenta de Coca-Cola … Gente noble contratado Ben Hurst ser su presidente, viniendo de la firma de apuestas en línea Evocardonde fue vicepresidente de estrategia y operaciones … Bañera Contratado Ex Jefe de Medios de Performance de Monks Adam Edwards Como director de productos.
Cita directa
«Un tema poco discutido en este negocio es, cuando está aprovechando todos estos datos y haciendo todo esto, ¿cuánto está agregando al precio: hasta el punto de que el pago no está relacionado proporcionalmente con el aumento de lo que habría hecho a un costo más bajo? … Lo que a menudo se habla en la industria es mejor que la orientación es mejor universalmente. donde necesitamos [find] balance.»
-Swapnil Patel, copresidente del arco de atención, la agencia de medios recién fusionada que forma parte de Cheil Agency Network.
