Los aranceles están de vuelta en las noticias … ¿Cómo los aranceles podrían hacer que el dólar sea aún más fuerte … ¿Más señales de que estamos cerca de un top? … otra gran victoria para los suscriptores de Eric Fry
Los aranceles han vuelto.
El viernes pasado trajo la noticia de las tarifas «recíprocas» que pronto se anunciarán del presidente Trump, y ayer, supimos que Trump está planeando aranceles del 25% sobre el acero y el aluminio.
Comenzando con las noticias del viernes pasado, aquí está Bloomberg:
El presidente Donald Trump dijo que planea presentar aranceles recíprocos [this] Semana en una gran escalada de su guerra comercial con socios económicos estadounidenses …
Trump prometió durante la campaña de elecciones presidenciales para avanzar en la legislación que lo empodera a alcanzar a cualquier país que cobre un deber sobre un bien hecho por los Estados Unidos con «la misma tarifa exacta».
Esta política tiene bienes europeos directamente en la mira.
Lo que es particularmente relleno de las plumas de Trump es el «impuesto de valor agregado» de la Unión Europea. Este es un impuesto mínimo estándar del 15% (aunque puede llegar mucho más alto) que golpea prácticamente todas las importaciones de los países que no son de EE.
Aquí está Trump de hace aproximadamente una semana, hablando de Europa:
No toman nuestros autos, no toman nuestros productos agrícolas, no toman casi nada y les quitamos todo. Millones de automóviles, enormes cantidades de alimentos y productos agrícolas.
Mientras tanto, ayer Trump anunció aranceles del 25% sobre las importaciones de acero y aluminio. Los gravámenes propuestos están encima de los aranceles existentes. Mientras escribo, la administración no ha publicado detalles sobre cuándo ocurrirán.
Tarifas y gravámenes recíprocos sobre el acero/aluminio arriesgan un resurgimiento de la inflación. Pero no pasemos por alto el efecto potencial en el dólar y las ganancias corporativas.
Cómo los aranceles podrían afectar el tapa verde y lo que podría significar para las acciones
Concentremos en aranceles potenciales aplicados a los bienes de la UE.
Los aranceles propuestos podrían reducir las importaciones de EE. UU. De la UE, lo que probablemente tendría un efecto de fortalecimiento en el dólar. Como puede ver a continuación, el dólar ya no está muy por debajo de su marca de alta agua de 20 años.
Fuente: Stockcharts.com
Para asegurarse de que todos estemos en la misma página, cuando los estadounidenses compran productos de la UE, deben convertir dólares en euros para completar la transacción. Esto aumenta la demanda del euro al tiempo que reduce la demanda del dólar.
Precios más altos en las importaciones de la UE debido a las tarifas probablemente significa que algunos estadounidenses dejan de comprar esos bienes. Menos transacciones dan como resultado menos dólares que se intercambian por euros. Menos demanda de euros y más demanda de dólares (porque esos dólares permanecen en circulación aquí en lugar de ir a Europa) significa un dólar relativo más fuerte.
Además, no olvidemos que una guerra comercial sacude a muchos inversores. Y la mayor incertidumbre del mercado generalmente lleva a los inversores hacia activos de refugio seguro como el dólar, reforzando aún más su valor.
Entonces, ¿qué significa un dólar más fuerte para las acciones?
Las empresas internacionales que generan ingresos significativos en el extranjero encuentran vientos en contra de los vientos en contra debido al impacto en el valor de la conversión de divisas. Esto perjudica las ganancias, que pesan los precios de las acciones.
Pero para las acciones nacionales, un dólar más fuerte puede ser un viento de cola. El legendario inversor Louis Navellier hizo este punto la semana pasada en su servicio, Acciones de Breakthrough (Los suscriptores pueden iniciar sesión aquí)
La otra cosa es que el dólar sigue siendo increíblemente fuerte, y un dólar fuerte empuja dinero para más acciones nacionales, más acciones de pequeña capitalización.
Recientemente, Louis ha estado buscando por las cuales las acciones de pequeña capitalización están al borde de una explosión de ganancias gracias a la IA.
Como saben, la llegada del modelo de IA chino de bajo costo, Deepseek, probablemente tendrá una enorme influencia en los flujos de dinero, a saber, ganancias mucho mayores que alcanzan los resultados de las compañías más pequeñas selectas que ahora pueden implementar IA de manera rentable. .
Debido a los tamaños más pequeños de estas compañías, una ola de nuevas ganancias relacionadas con la IA puede tener un impacto masivo en sus respectivos precios de las acciones, en contraste con lo que vería de un stock de mega-Cap. De hecho, Louis cree que hay 10 veces potencial sobre la mesa.
Tendremos más sobre la investigación de Louis a finales de esta semana. Manténganse al tanto.
Cambiar de engranajes, aquí hay otra razón para asegurarse de tener un plan para cuándo gira el mercado
Para ser claros, no tengo idea de cuándo se quedará sin vapor el mercado alcista de hoy. Podríamos estar a años de distancia.
Pero un estudio de los inversores más exitosos (y más ricos) en el mundo muestra una obsesión con la «defensa» bastante «ofensiva».
Aquí está el autor y el comerciante Jack Schwager:
Los aficionados piensan cuánto dinero pueden ganar. Los profesionales piensan en cuánto dinero podrían perder.
En los últimos meses, he presentado el caso de por qué la precaución es primordial en el mercado actual. He hecho referencia a innumerables indicadores de valoración de hemorragia nasal, indicadores de sentimientos codiciosos y varios indicadores contrarios de flag rojo, entre otras cosas.
Bueno, aquí hay dos datos adicionales para tener en cuenta el posicionamiento de su mercado hoy.
Como está a punto de ver, en 2023 y el año pasado, menos del 30% de las empresas en el S&P superaron su índice. Esto sucedió porque las enormes compañías de Mag 7 con sus asignaciones de ponderación descomunales estallaron, dejando a la compañía promedio en el polvo.
Y, francamente, «erupcionado» podría ser subrayado lo que sucedió.
Como puede ver a continuación, las acciones de Mag 7 ahora están valoradas 30 veces más alto de lo que eran hace solo 10 años.
Fuente: la carta de Kobeissi
Sí, este es un enorme período previo. Pero aquí está La carta de Kobeissi Con un contexto adicional para traer a casa cuán enorme:
El NASDAQ 100 aumentó 12X en 10 años antes de que apareciera la burbuja Dot-Com 2000.
El Nikkei 225 subió 10 veces en una década durante la burbuja japonesa de la década de 1980.
Además, el oro vio un aumento de 15 veces en el precio en la década de 1970 antes de su pico.
Por último, Nifty Cincuenta precios de acciones aumentaron 5X en la década de 1960 antes de que el mercado alcista terminara en 1969.
¿Las ganancias generadas a partir de AI Roar Mayor para respaldar esta explosión de precios de 30x? ¿O los precios de Mag 7 tendrán que volver a la Tierra para volver a las ganancias que no pueden estar a la altura de las expectativas?
Al reflexionar eso, volvamos al factoid que provocó esta discusión: en 2023 y 2024, menos del 30% de las empresas en el S&P superaron su índice.
Pero esa no es la verdadera historia.
Como puede ver en la tabla a continuación, la última vez que ocurrió este desequilibrio fue en 1998 y 1999.
Fuente: Richard Bernstein Advisors
No, esto no significa una fianza en el mercado de valores hoy.
Pero sí, asegúrese de saber cómo protegerá su cartera si «2000 2.0» está al acecho a la vuelta de la esquina.
Envolveremos esta sección con la toma de Warren Buffett:
Invertir se trata de proteger su inconveniente. La ventaja se cuidará de sí misma.
Antes de firmar, una gran «felicitaciones» a Eric Fry’s Aprovechar suscriptores
Para más nuevo Digerir Lectores, Eric es un experto en inversión «macro» y el analista detrás Aprovechar. En este servicio comercial, el vehículo de inversión preferido de Eric es un comercio de saltos, que representa la «seguridad de anticipación de capital a largo plazo». Puede pensar en esto como una opción con un vencimiento de fecha más larga, que generalmente dura de uno a tres años.
Eric prefiere saltos por una variedad de razones, que incluyen:
- El «precio de la admisión» a un comercio en particular es más bajo. Por ejemplo, comprar opciones de compra en 1,000 acciones de una acción cuesta mucho menos que comprar 1,000 acciones de esas acciones directamente
- Usted se beneficia de apalancamiento (por lo tanto, el nombre del servicio de Eric). Mientras él escribe, «pone una pequeña inversión para controlar una gran cantidad de existencias»
- Tiene un riesgo a la baja mucho menor, en comparación con una acción. Por ejemplo, el comprador de una opción de compra no puede perder más que el costo de la opción, sin importar cuán lejos pueda caer las acciones subyacentes.
El viernes pasado trajo una buena ilustración de todas las razones por las cuales Eric prefiere saltos cuando recomendó su Aprovechar Los suscriptores toman ganancias del 160% en una parte de su Dutch Bros Inc. (Bros) comercio.
De Eric:
Espero que estas opciones continúen subiendo, ya que las acciones de Dutch Bros continúan deleitando a los inversores. Dado que las opciones no caducan durante casi un año, queda mucho tiempo para que aumenten sus ganancias considerables.
Sin embargo, recomiendo sacar algunas fichas de la mesa vendiendo la mitad de su posición. Al hacerlo, recuperaría toda su inversión inicial y garantizaría un rendimiento de al menos el 80% en el comercio, incluso si la media posición restante fuera a cero.
Los suscriptores de Eric abrieron este intercambio el 1 de julio, apenas siete meses. Hacer el 160% en poco más de medio año no es tan fácil. Entonces, una merecida felicidad a todos ustedes Aprovechar suscriptores.
Para obtener más información sobre los saltos y la estrategia de Eric en Aprovecharhaga clic aquí.
Lo mantendremos informado sobre todas estas historias aquí en el Digerir.
Que tengas buenas noches
Jeff Remsburg
