Los consumidores siguen gastando… los vientos de cola que Louis ve impulsan a las empresas de pequeña capitalización al alza… La visión alcista de Jason sobre las empresas de pequeña capitalización… se ha abierto un “acelerador” de jubilación
«Si hay algo que he aprendido en mis 47 años de carrera en el mercado es que nunca se debe dudar de la resiliencia del consumidor estadounidense».
Así lo afirma el legendario inversor Louis Navellier.
La semana pasada, el último lote de cifras de ventas minoristas respaldó la comida para llevar de Louis. Aquí está Bloomberg con un resumen rápido:
Las ventas minoristas en Estados Unidos se fortalecieron en septiembre más de lo previsto en un amplio avance, lo que ilustra un gasto de consumo resistente que continúa impulsando la economía.
El valor de las compras minoristas, sin ajustar por inflación, aumentó un 0,4% después de un aumento del 0,1% en agosto, según mostraron los datos del Departamento de Comercio el jueves. Excluyendo automóviles y gasolineras, las ventas aumentaron un 0,7%.
Las cifras de ventas coronan otro probable trimestre de sólido crecimiento económico y demanda de los consumidores impulsada por un mercado laboral resistente.
Durante todo el año en el Digest hemos estado siguiendo la salud del consumidor estadounidense.
Por un lado, hemos destacado muchos indicadores que apuntan hacia el deterioro de la situación financiera del consumidor. Por otro lado, los compradores siguen abriendo sus billeteras, lo que impulsa la economía.
Recuerde, el gasto de los consumidores representa casi el 70% del PIB de nuestra nación en la actualidad. Gracias en gran parte a este sólido gasto de los consumidores, el modelo GDP Now de la Reserva Federal de Atlanta estima que el crecimiento del tercer trimestre será del 3,4%: una economía saludable desde cualquier punto de vista.
Mientras tanto, la inflación lleva meses cayendo. Sí, ha demostrado ser más rígido en las últimas semanas, pero la línea de tendencia a largo plazo es innegablemente «hacia abajo». Y Louis cree que ha caído tan bajo que otro recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos en noviembre está «prácticamente garantizado».
Los comerciantes están de acuerdo. Mientras escribo, la herramienta FedWatch del CME Group sitúa las probabilidades de un recorte de un cuarto de punto en noviembre en un 91%.
Entonces, ¿qué obtenemos cuando combinamos un gasto de consumo resiliente, una inflación en caída y tasas de interés más bajas?
Un entorno alcista para las acciones. Y para Louis, hay un rincón del mercado en particular que resulta más atractivo hoy en día.
Es hora de que las pequeñas capitalizaciones brillen
De Luis:
Hay un grupo de acciones que están preparadas para beneficiarse más que cualquier otra cosa.
Me refiero a las acciones de pequeña capitalización, que son algunos de los mayores beneficiarios de tasas de interés más bajas. Las empresas más pequeñas tienden a tener mayores cargas de deuda que las empresas más grandes, y cuando las tasas de interés bajan, se benefician generosamente.
Consideremos también el hecho de que este mercado ha sido sorprendentemente estrecho.
Desde la primavera de 2023, las acciones de mayor capitalización han superado a las acciones más pequeñas por un amplio margen. Puedes ver eso en el cuadro a continuación, representado por el SPDR S&P 500 ETF (ESPIAR) y el iShares Russell 2000 ETF (IWM).
Fuente: StockCharts.com
A medida que las tasas bajen, espero que esta brecha de desempeño se reduzca.
Louis señala que esto ya ha estado sucediendo, ya que las empresas de pequeña capitalización se han recuperado este otoño.
Por ejemplo, desde principios de octubre hasta el 16thel Russell 2000 brilló. Subió un 2,7%, mientras que el S&P 500 subió sólo un 1,4%. Mientras tanto, el Dow Jones subió un 1,8%, mientras que el NASDAQ siguió a todos ellos, subiendo menos del 1%.
Fuente: StockCharts.com
Louis señala algunos otros vientos a favor para las empresas de pequeña capitalización:
Estacionalidad: estamos entrando quizás en la parte más fuerte del año para el desempeño de las acciones.
Las elecciones presidenciales: ambos candidatos han estado en campaña haciendo muchas promesas, lo que ha levantado el ánimo en Main Street y Wall Street.
Temporada de resultados del tercer trimestre: los primeros resultados han superado las expectativas de los analistas. De hecho, FactSet anticipa que el S&P 500 logrará un crecimiento de ganancias mucho mayor que la estimación actual del 3,4%.
En conjunto, Louis concluye: «Soy muy, muy optimista en este momento».
El colega de Louis, Jason Bodner, es igualmente optimista
Si Jason es un nombre nuevo para ti, él es el analista detrás Borde cuántico Prosu servicio de inversión basado en cuantificación de nuestro socio corporativo, TradeSmith.
Tanto Jason como Louis basan sus enfoques de mercado en números. Aunque sus respectivos sistemas tienen sus diferencias, ambos comparten una base central: computadoras de alta potencia, que ejecutan algoritmos detallados, que escanean los mercados en busca de huellas dactilares de la fortaleza fundamental de las acciones (por ejemplo, aumento de las ventas y de las ganancias, superación de las expectativas de los analistas).
La pieza central del enfoque de Jason es un análisis del “gran dinero”: pensemos en enormes fondos de cobertura que están impulsando ventas de acciones por valor de miles de millones de dólares en una sola transacción.
Aquí está Jason explicando:
Mi sistema basado en análisis y mi Quantum Score patentado evalúan la salud y el potencial de más de 6000 acciones. Y lo hace todos los días que el mercado está abierto.
Es un sistema que me permite detectar las huellas de los grandes inversores. Este sistema nos permite a mí y a mis lectores acceder a estas acciones desde el principio, cuando las grandes compras de dinero apenas están comenzando.
Es legal, predictivo y poderoso…
Cuando un jugador con mucho dinero se embarca en una ola de compras, significa que la demanda de una acción está aumentando. Dado que la oferta se mantiene estable, sólo hay una dirección para que las acciones se muevan… hacia arriba.
Al igual que Louis, Jason se está centrando hoy en las acciones de pequeña capitalización. Y ahora que la Reserva Federal está recortando las tasas, Jason está viendo que los operadores de Big Money se vuelven más activos en el espacio de pequeña capitalización:
Las grandes empresas ya están dirigiendo su atención a las pequeñas y medianas empresas.
Estos son los mayores inversores del planeta que gestionan millones, miles de millones e incluso billones de dólares.
Escribí algoritmos sofisticados para identificar hacia dónde van estos flujos, tanto para el mercado en su conjunto como para cada acción individual.
Lo que muestran los datos sobre dónde han estado comprando las grandes empresas
Jason proporcionó el cuadro a continuación. Es una instantánea de dónde ha estado activo el Big Money entre mediados del verano y la semana pasada, desglosado por capitalización de mercado.
Aquí está Jason con cómo interpretarlo:
Las señales de compra de Big Money (barras verdes) y de venta (barras rojas) nos muestran compras y ventas descomunales, lo que nos dice qué están haciendo los grandes con sus enormes cantidades de dinero.
Mire cuán desequilibradas están las barras en la capitalización de mercado más pequeña (extremo izquierdo) y en la siguiente de mayor tamaño: básicamente acciones de 50 mil millones de dólares o menos.
Durante los últimos tres meses, el 81% de todas las señales de compra de grandes cantidades de dinero estuvieron en esas acciones.
Fuente: MAPsignals.com
Jason señala que las señales de «compra» en esas acciones más pequeñas superaron a las señales de «venta» en casi 2 a 1. Y como la Reserva Federal ha indicado que espera recortar los tipos varias veces en los próximos 12 meses, es probable que veamos a las grandes empresas seguir adoptando posiciones largas descomunales en el mundo de las empresas de pequeña capitalización.
Jason es tan optimista que llama a este período una “ventana de aceleración de la jubilación” para las empresas de pequeña capitalización de primer nivel:
Esta ventana de aceleración de la jubilación ya se abrió, pero está lista para convertirse en una de las mejores y más grandes ventanas de los últimos 40 años.
Se espera que la Reserva Federal siga bajando las tasas en el futuro previsible, por lo que prevemos una carrera potencialmente larga y sólida para las acciones.
Jason hizo los números y descubrió que el S&P 500 subió un 26,8% en promedio durante dos años cuando la Reserva Federal redujo las tasas mientras la economía estaba en buena forma, como ahora.
Pero la parte más llamativa de su investigación es el desempeño de las empresas de pequeña capitalización durante ese período. Volviendo a Jason:
Cuando nos centramos en las empresas más pequeñas, vemos beneficios aún más jugosos.
El Russell 2000, el índice de pequeña capitalización más seguido, subió un 36,6% en promedio durante los dos años siguientes.
Fuente: TradeSmith / FactSet
Jason acaba de publicar su investigación sobre el acelerador de la jubilación con todo detalle en un boletín en vídeo. Se sumerge en los recortes de tipos, las empresas de pequeña capitalización, el gran dinero y cómo está posicionando su cartera en este momento.
Volviendo a Louis…
Dado su enfoque compartido con Jason en la inversión cuantitativa, Louis ha examinado el análisis de Jason. Pensé que encontrarías interesante su comida para llevar:
No lo supe hasta que revisé la investigación de Jason, pero algunas de las mejores elecciones que he hecho ocurrieron durante estos Ventanas de aceleración de jubilación.
De hecho, volvimos y contamos más de 40 recomendaciones de tres y cuádruples dígitos durante una de estas ventanas.
Quiero ser claro: creo que ésta es una enorme oportunidad para generar riqueza.
Conozco a Jason desde hace años y he examinado su investigación de arriba a abajo. Esta es una tremenda oportunidad.
Lo mantendremos informado a medida que Louis y Jason continúen publicando investigaciones y, potencialmente, incluso algunos nombres de pequeña capitalización que les gusten. En ese sentido, en el video de investigación de Jason, él comparte una de sus acciones de pequeña capitalización favoritas en la actualidad, que cree que tiene un potencial de retorno de tres dígitos en los próximos meses.
En pocas palabras: los profesionales ahora están transfiriendo sus miles de millones a empresas de pequeña capitalización. Y la historia sugiere que se avecina una mayor presión de compra. Si desea aprovechar este rendimiento superior histórico, asegúrese de tener representadas las empresas de pequeña capitalización en su cartera.
Que tengas una buena tarde,
Jeff Remsburg
