Por qué Luke Lango está entusiasmado con la venta de la venta de ayer … La lamentable del riesgo de capital de hoy … Pasos de acción protectora en su cartera … las oportunidades están de repente aquí
Al igual que todos los demás, seguimos procesando las noticias profundas de ayer que enviaron a las principales acciones tecnológicas tambaleándose.
Para ayudarnos, recurriremos a nuestro experto en tecnología residente, Luke Lango. En Luke’s Inversor de innovación Notas diarias ayer, hizo una profundidad de inmersión en la situación.
Después de caminar por la supuesta ventaja de costo de Deepseek sobre las plataformas de IA titulares de EE. UU. (Y expresar sospechas al respecto), Luke giró hacia por qué las noticias de ayer fueron una victoria neta para los inversores de IA de EE. UU.:
Incluso asumiendo que todas las afirmaciones de costos de Deepseek son ciertas, lo que dudamos, creemos que las implicaciones de un avance de la eficiencia del modelo de IA tan masivo son muy positivas para las acciones de IA.
En el lado del constructor de IA, lo hacemos no Creo que esto significa que se gastará menos dinero en la construcción de la infraestructura de IA.
El volumen total de dinero gastado en la infraestructura de IA en los próximos años igualará el costo de capacitación por modelo Times el número de modelos construidos. Un avance de la eficiencia del modelo de IA significa teóricamente los costos de capacitación más bajos por modelo. Pero también debería significar más modelos que se están construyendo.
Independientemente de este avance, la IA sigue siendo el futuro de todo. Cada empresa lo sabe.
Entonces, si los costos de capacitación de modelos de IA caen dramáticamente, ¿realmente crees que las empresas van a reducir sus presupuestos de IA? No, solo van a comenzar a crear más y más modelos de IA …
Mientras tanto, en el lado del aplicador de IA, todo es una gran noticia.
[Companies like Coca-Cola and Pepsi can] Aproveche el avance de Deepseek para crear más modelos de IA con el mismo nivel de gasto. Eso significa que ambas compañías obtendrán mucho más por su dinero. Se convertirán en aplicadores de IA aún más grandes. Y probablemente verán que sus ingresos se disparan mientras sus costos permanecen limitados.
El avance de Deepseek es una gran neta positiva para las existencias de aplicadores de IA.
La conclusión es que Luke permanece muy optimista en las existencias de IA de primer nivel, con una ligera inclinación hacia los aplicadores de IA sobre los constructores de IA. Y, críticamente, ayer fue no Una razón para seguir al rebaño y vender sus tenencias de IA de calidad.
Lo mantendremos actualizado a medida que nuestros analistas continúen digeriendo las noticias de Deepseek junto con sus implicaciones y oportunidades.
En esa nota, más tarde hoy, nuestro editor en jefe y compañero Digerir El escritor, Luis Hernández, está entrevistando a Luke junto con Louis Navellier y Eric Fry. Obtendrá su opinión sobre Deepseek, su impacto en las acciones de IA que probablemente estén en su cartera y cómo deberían responder los inversores.
Te lo traeremos tan pronto como esté disponible.
Aunque la venta de la venta de ayer sirve como una fantástica oportunidad de compra para las principales jugadas de IA, es fundamental ser selectivo sobre lo que está comprando hoy
Detrás de esto hay una realidad simple …
El stock promedio no es atractivo en la valoración de hoy.
Saltemos a The Wall Street Journal De ayer:
Las acciones no han parecido tan poco atractivas, en al menos una medida, desde las secuelas de la era de las puntos-com. Muchos inversores se están acumulando de todos modos.
La prima de riesgo de capital, a menudo definida como la brecha entre el rendimiento de las ganancias del S&P 500 y la de los tesorurios a 10 años, se volvió negativa a fines de diciembre por primera vez desde 2002 y se sentó la semana pasada con un punto porcentual negativo de 0.15.
Fuente: WSJ
Para asegurarse de que todos estemos en la misma página, la prima de riesgo de capital (ERP) es una forma de comparar el atractivo relativo de las acciones versus los bonos.
Comenzamos con las ganancias esperadas de acciones, divididas por su precio. Luego tomamos este «rendimiento de ganancias» y lo comparamos con el retorno de la nota del Tesoro de 10 años «libre de riesgos».
La diferencia nos dice cuánto rendimiento adicional está recibiendo los inversores de acciones por aceptar el mayor riesgo de invertir en acciones sobre bonos.
Sin un rendimiento tan alto, los inversores no tienen ninguna razón para aceptar el riesgo adicional que viene con las acciones. Después de todo, hacerlo sería lo que el legendario Jim Grant llama asumir el «riesgo sin retorno».
De vuelta al WSJ:
En las últimas semanas, una combinación de mayores rendimientos del tesoro y altibajos de valoras de capital empujó la prima del riesgo de capital al rojo.
Eso podría representar una amenaza para la rally de acciones recientemente reavivada.
Pero hay signos de advertencia adicionales para invertir en las acciones promedio hoy
Podrías lanzar un dardo en una pared de indicadores de valoración del mercado de valores y aportar uno que esté en o cerca de un máximo histórico.
Para ilustrar, a continuación miramos un gráfico de Bloomberg y Macrobond. Nos está mostrando el regreso del S&P 500 desde 1900 junto con una compilación de la lectura promedio del percentil de la relación precio-ganancias de S&P, relación precio-ganancias a plazo, relación de capital, relación precio-libro, precio hasta -La relación de ventas, EV/EBITDA, relación Q y capitalización de mercado al PIB.
Esta lectura de valoración nunca ha sido mayor, incluso excediendo la burbuja de punto com y la depresión pre-tatara de los años 1920.
Fuente: Bloomberg, Macrobond
No estamos prediciendo que las acciones deben caer mañana. Sin embargo, como hemos señalado en el Digerir Muchas veces, la valoración es importante. Cuanto más pague por un activo hoy, todas las cosas iguales, menor será su regreso mañana.
Las valoraciones iniciales también son en gran medida predictivas de los retornos a largo plazo en el futuro
Para ilustrar, a continuación hay datos de LPL Financial. Estamos viendo cuáles han sido los retornos posteriores a los 10 años para el S&P en base a las valoraciones iniciales del precio a las ganancias.
Con la valoración inicial actual de 30.5, el estudio de LPL sugiere que el retorno a 10 años será plano o negativo. En el gráfico a continuación, he agregado un círculo rojo y una línea roja a continuación para que esto sea más fácil de identificar.
Fuente: LPL Financial
Ese pronóstico puede terminar siendo demasiado pesimista dado el potencial de un cambio estructural adicional más alto en las valoraciones como en décadas anteriores, pero sugiere que otra década de rendimientos anualizados de dos dígitos, que los inversores han disfrutado en los últimos 10 años, es poco probable que sea probable. .
Para ser muy claros, la comida para llevar aquí no es «salir de las acciones».
Seguimos siendo muy optimistas en un puñado de jugadas temáticas, especialmente acciones de IA de primer nivel que de repente se venden a precios mucho más bajos hoy después del baño de sangre de ayer.
Pero los datos nos dicen que la acción promedio no ofrece una atractiva compensación de riesgos/recompensas hoy para los inversores.
Dos pasos importantes para tomar hoy
Primero, evalúe qué acciones en su cartera son acciones fantásticas que son tenencias a largo plazo. Estas son las acciones que planea poseer a pesar de cualquier corrección.
Asegúrese de que esté cómodo con un retroceso importante, llámelo 40% – 50%. Si bien esto puede sonar mucho, recuerde, el Nasdaq cayó alrededor del 80% en el accidente de puntos.
Además, según la investigación de LPL, asegúrese de mantener estas posiciones durante más de 10 años antes de regresar al precio de hoy.
Una vez más, para perspectiva, después del máximo de Nasdaq en marzo de 2000, el NASDAQ tardó 15 años en superar ese nivel.
Segundo, designe cuáles de sus acciones son no tenencias a largo plazo. Estas son sus acciones especulativas (o operaciones) que venderá si/cuando caen a un nivel de detención previamente designado.
Asegúrese de saber exactamente cuál es este nivel para cada una de estas tenencias.
Si desea ayuda, lo señalaré hacia nuestro socio corporativo, Tradesmith. Son una de las principales tiendas cuantitativas en la industria de la inversión.
A diferencia de cómo la mayoría de los inversores usan paradas finales (una manta «20%» más baja), los factores del sistema de parada de Tradesmith en la volatilidad específica de cualquier stock/ETF dada para ayudar a los inversores a responder una pregunta crucial: cuando está en un retroceso, ¿cómo lo hace? ¿Sabes si es solo una volatilidad normal para viajar, en comparación con un retraso de «este tiempo es diferente» para evitar de inmediato?
Puedes aprender más al respecto aquí.
Sea lo que sea adecuado para usted, asegúrese de tener algunos pasos para proteger su capital si sus acciones especulativas comienzan a retroceder.
Con estos pasos de mitigación de riesgos en su lugar, permanezca en este mercado y aproveche las amplias soluciones como vimos ayer
Mientras que los inversores emocionales estaban rescatando las acciones de IA ayer, el legendario inversor cuantial Louis Navellier dijo a sus suscriptores que muchas de las acciones más brillantes de la IA deben tener una «inversión increíble».
Volvamos a la actualización de podcast de alerta flash de Louis desde Inversor de crecimiento ayer:
[Yesterday’s] La venta masiva hoy es una reacción.
La gente este fin de semana estaba absorto en ver fútbol y otras cosas: había condiciones delgadas del mercado en el mercado de accesorios.
Ahora estamos obteniendo algo de liquidez, y creo que una vez que aprendamos más sobre la situación, veremos una inversión increíble.
Esto nos hace buscar oportunidades de compra en las mejores jugadas de IA del mercado.
Eric Fry recientemente nos avisó a una de esas oportunidades
Durante meses, Eric ha estado rastreando los avances hacia la inteligencia general artificial (Agi). En septiembre, comenzó el reloj en esto «1,000 días a AGI”Cuenta atrás. Ha estado mirando qué acciones están mejor posicionadas para capitalizar la tecnología transformadora.
A principios de este mes, presentamos el análisis de Eric que destacó las principales reproducciones de centros de datos, muchas de las cuales se hundieron ayer.
De ese análisis:
Los centros de datos proporcionan las bases esenciales que permiten a las tecnologías de IA que funcionen y progresen hacia AGI.
Por lo tanto, las empresas que suministran o habilitan varias facetas de la infraestructura del centro de datos podrían disfrutar de años de condiciones de tiempo de auge.
Eric marcó a tres compañías principales relacionadas con el centro de datos que le gustaban pero que no había recomendado porque cada una estaba cotizando a una valoración elevada. Una de esas acciones era Servicios de Quanta (Pwr).
Bueno, ayer, a raíz de Deepseek News, Quanta cayó un 18%. Mientras escribo el martes, aún no ha rebotado.
Un precio de venta de «18% de descuento» es muy útil para una valoración de entrada más atractiva.
Si está buscando aprovechar este tipo de liquidaciones, considere usar el vehículo de inversión preferido de Eric.
Estoy hablando de «saltos», que representa la «seguridad de anticipación de capital a largo plazo».
Esta opción de fecha larga puede generar rendimientos del 100%, 200%e incluso 1,000%, y más, mientras que la acción subyacente en sí mueve solo una fracción de esa cantidad.
Eso no es un adorno. Aquí está Eric con uno de sus ganadores más recientes:
Justo [last] semana mi Aprovechar suscriptores reservaron ganancias parciales de Más del 550% En una opción de compra dinámica de saltos, recomendé hace solo un año en una empresa de materiales de alta tecnología centrada en AI.
Todavía tenemos una posición de trimestre abierta en ese comercio, y gracias a tomar ganancias en el camino, se nos garantiza una ganancia total de al menos 230% en esta operación, incluso si las acciones llegan a cero desde aquí.
Eric acaba de armar un Video de investigación gratuito que se sumerge en más detalles de su estrategia de saltos. Como dice Eric, «puedes usar esta estrategia para convertir pequeños movimientos en acciones durante un año o dos en grandes ganancias». Haga clic aquí para obtener más información.
Envolviendo: aquí hay tres conclusiones de hoy
- No rescate en sus principales jugadas de IA: las noticias de ayer no son una mierda …
- Tenga cuidado con cualquier acción «promedio» en su cartera: es probable que no le brinden una atractiva compensación de riesgos/recompensas …
- Es hora de negociar acciones de IA de primer nivel que quedaron atrapadas en la venta de la emoción de ayer …
Lo mantendremos informado sobre todas estas historias aquí en el Digerir.
Que tengas buenas noches
Jeff Remsburg
