Tom Yeung aquí con el domingo de esta semana. Digerir.
La semana pasada les conté la historia del magnate de las noticias Charles E. Marsh. El empresario nacido en Ohio había amasado una fortuna increíble comprando pequeños periódicos en todo Texas en la década de 1930… pero sabía poco sobre el auge petrolero que estaba ocurriendo ante sus narices.
Para invertir en la bonanza, financió a Sid Richardson, un experto buscador de petróleo que había atravesado tiempos difíciles durante la crisis petrolera de la década de 1920. Marsh emitió un cheque por valor de 30.000 dólares y el petrolero se puso a trabajar.
Fue un éxito rotundo. Al cabo de un año, Richardson había descubierto el campo Keystone, una parte de la enorme Cuenca Pérmica que sigue en producción en la actualidad. Tanto él como Marsh dividieron las ganancias, construyeron más pozos y consolidaron su legado como uno de los equipos más exitosos en la historia del petróleo de Texas.
Utilicé la historia para ilustrar cómo invertir junto a expertos puede funcionar sorprendentemente bien. Se desconocen los beneficios que Marsh obtiene de sus empresas petroleras, pero una de sus fundaciones ha distribuido al menos 700 millones de dólares desde 1947 y todavía vale 620 millones de dólares. Y Richardson finalmente falleció en 1959 con un patrimonio neto estimado de 200 millones de dólares, convirtiendo a sus hijos en eventuales multimillonarios.
Este tipo de inversión “elegante” sigue funcionando en la actualidad. Cada 1.000 dólares invertidos en Berkshire Hathaway Inc. de Warren Buffett (BRK-A) en su oferta pública inicial valdría hoy más de 2,3 millones de dólares. Y una de las mejores opciones al estilo Berkshire de Eric Fry ha aumentado un 42% solo en el último año (se requiere suscripción).
Es por eso que me entusiasmó invitarlo a una presentación la semana pasada realizada por el analista senior de InvestorPlace. Luis Navellier. En la charla, reveló una herramienta cuantitativa que ayuda a los inversores a identificar acciones con la cantidad justa de compras institucionales detrás de ellas: ni demasiada ni muy poca. Según las pruebas retrospectivas, el sistema, conocido como MoneyFlow, ha superado al mercado en una proporción de 6 a 1 desde 1990.
También compartí contigo tres de las mejores opciones del sistema.
Si te perdiste el evento, es todavía no es demasiado tarde para ver una repetición. Y mientras tanto, me han dado permiso para compartir con ustedes otras tres acciones importantes de MoneyFlow esta semana.
La joya oculta de la IA
En 2023, Meta Platforms Inc. (META) lanzó silenciosamente su última generación de gafas inteligentes. Estas gafas parecen sorprendentemente comunes: a primera vista, son prácticamente indistinguibles de las Ray-Ban comunes que siguen el modelo. Los únicos obsequios son una pequeña cámara en el marco que captura lo que ve el usuario y un par de parlantes incorporados para brindarle al asistente de voz de Meta AI una forma de comunicarse.
Los revisores han notado que estas gafas han mejorado significativamente en los últimos meses. Los usuarios ahora pueden obtener respuestas casi instantáneas a sus consultas (es decir, ¿por qué mi césped tiene ese aspecto?), y las gafas Meta se han convertido en un éxito sorpresa entre los usuarios con problemas de visión. Las personas ciegas pueden preguntar a las gafas qué están mirando y obtener una respuesta generada por IA en menos de dos segundos.
Gran parte de esta magia es posible gracias a una mejor IA. Meta Platforms ha estado invirtiendo recursos en mejorar su modelo insignia de lenguaje grande, LLaMa 3, y se ha convertido en uno de los cinco principales inversores de EE. UU. en infraestructura de IA.
Pero la otra mitad del éxito se debe a empresas como Ericson (ERIC)una firma sueca que domina los equipos de red 5G. Meta todavía depende de centros de datos de IA externos para realizar trabajos pesados, por lo que conexiones ultrarrápidas entre dispositivos móviles son esenciales. Ericsson proporciona el hardware (antenas, cables, tecnologías de microondas, etc.) y el software que conecta todo.
Eso ayudó a Ericsson a lograr algunos de sus mejores trimestres hasta el momento. El 15 de octubre, la empresa anunció resultados del tercer trimestre que superaron las expectativas. Los ingresos de las redes inalámbricas de América del Norte crecieron un 75%, alcanzando algunos de sus picos cíclicos de 2022. Los ingresos netos volvieron a ser positivos.
El sistema MoneyFlow prevé ganancias aún mayores en el futuro. El sistema cuantitativo otorga a Ericsson un 85 sobre 100, una cifra que se encuentra en la cúspide de la sobrecompra, pero no del todo todavía.
El cuadro fundamental respalda esto. La industria mundial del 5G se está recuperando de una recesión cíclica en 2023, y empresas como Ericsson están a la vanguardia de este repunte. El sistema Stock Grader de Louis otorga a Ericsson una “A” por sus estimaciones de ganancias al alza y su mejora del flujo de caja. Además, las crecientes demandas de los dispositivos móviles de IA mantendrán a las empresas de telecomunicaciones invirtiendo en actualizaciones 5G (y 6G en el futuro).
Un posible ganador de la IA
Meta plataformas Inc. (META) en sí también es un alto puntuador en el sistema MoneyFlow. La empresa obtiene una puntuación de 79, justo en el centro del «punto óptimo» de la compra de información privilegiada.
Hay buenas razones para sospechar que se producirán más ganancias en el futuro. Esta semana, Meta informó ganancias del tercer trimestre fiscal que superaron las expectativas. Los ingresos por publicidad aumentaron un 19%, impulsados por un aumento del 11% en los precios de la publicidad y sólidas mejoras en el uso por parte de los clientes. Los años de elecciones presidenciales son un período históricamente excelente para las empresas de publicidad, y Meta se ha convertido en un beneficiario clave.
Eso significa que las acciones de la empresa de redes sociales siguen teniendo ventajas, a pesar de haber subido un 50% en los últimos meses. Las ganancias han crecido tan rápidamente que las acciones de Meta continúan cotizando a relaciones precio-beneficio (P/E) históricamente promedio. Las elevadas cifras de uso también mantienen elevadas las estimaciones de ganancias hasta 2027.
Lo mejor de todo es que los mercados parecen estar ignorando por completo los esfuerzos de Meta en IA. Como señalé anteriormente, la empresa está construyendo un sistema de clase mundial de centros de datos centrados en IA; En teoría, algún día podrían ofrecer el exceso de potencia informática a personas externas a cambio de una tarifa. Empresas como Amazon.com Inc. (AMZN) y Microsoft Corp. (MSFT) hicieron cambios similares cuando comenzaron a ofrecer computación en la nube.
La empresa de redes sociales también se mantiene a la vanguardia del desarrollo de grandes modelos de lenguaje, con su buque insignia LLaMa 3 considerado ampliamente el modelo básico más rápido del mundo. (Es fácil olvidar que el equipo de IA de Meta está dirigido por uno de los tres “padrinos” de la IA, Yann LeCun). Sus productos de realidad aumentada y realidad virtual (AR/VR) también siguen siendo de clase mundial.
Eso significa que los inversores que compran acciones de Meta esencialmente están pagando por una lucrativa empresa de publicidad con una opción de IA “gratuita” además. La empresa de redes sociales se está posicionando para convertirse en el dispositivo de inteligencia artificial de nuestras salas de estar (y las gafas en nuestra cara), y los mercados continúan sin asignar ningún valor a ese potencial alcista.
Moda Rápida
Las empresas de moda son notoriamente difíciles de comprar. Las modas van y vienen, y lo que está de moda esta temporada a menudo deja de estar de moda la siguiente. Las acciones de Crocs Inc. (CROCS), por ejemplo, experimentaron un aumento del 1000% durante la pandemia de Covid-19 antes de que las políticas de regreso al trabajo hicieran que las acciones cayeran un 75%. ¿Firmas de ropa desde Gap hasta Guess? hemos visto cambios igualmente grandes.
La única excepción a esto son los zapatos deportivos, que han estado dominados por un puñado de empresas durante las últimas cuatro décadas. Los consumidores son mucho más «pegajosos» en su preferencia por el calzado deportivo, y las empresas como Nike Inc. (NKE) a Adidas AG (AÑADIR) se han beneficiado de sus bases de clientes leales.
Ahora, Deckers Outdoor Corp. (CUBIERTA) parece estar beneficiándose de las mismas fuerzas.
El propietario de la marca Hoka se ha hecho un hueco en el sector del calzado para correr orientado a la comodidad. Las HOKA son conocidas por sus suelas gruesas y acolchadas, y los corredores casuales han acudido en masa a la marca. La semana pasada, Deckers anunció en su informe de ganancias del segundo trimestre fiscal que las ventas de Hoka habían aumentado un 35% a 570,9 millones de dólares, lo que ayudó a que las acciones de la empresa matriz alcanzaran niveles récord. Deckers también ha tenido éxito con su marca UGG de calzado cómodo, un segmento que consideramos menos orientado a la moda.
El sistema MoneyFlow cree que hay más ganancias en el horizonte. Los inversores institucionales han estado acumulando acciones, lo que sitúa a Deckers en el «punto óptimo» con una puntuación de 76,5. Wall Street también ha estado aumentando las estimaciones gracias a las sólidas ganancias trimestrales de la compañía; el analista promedio ha elevado la estimación de ganancias para el año fiscal 2026 en casi un 20%.
Sin embargo, tenga en cuenta que Deckers debería seguir siendo una jugada a corto plazo. La compañía ha experimentado importantes caídas en los ingresos de sus chanclas de la marca Sanuk y un estancamiento de su marca Teva, lo que nos dice que la empresa carece de una “fórmula mágica” para hacer que una marca en particular tenga éxito. (es decir, simplemente podrían haber tenido suerte con Hoka y UGG). Las acciones también son relativamente caras, lo que genera potencial de caída y reduce la posibilidad de una oferta pública de adquisición. Aunque a Deckers le debería ir bien durante los próximos tres a seis meses, los inversores querrán asegurarse de vender una vez que la puntuación MoneyFlow de la empresa comience a decaer.
El día después de la cumbre
Las elecciones de 2024 han creado un frenesí entre los jugadores. Durante las últimas semanas, los estadounidenses han apostar al menos 100 millones de dólares en las elecciones (a pesar de su legalidad en la zona gris), y un solo ciudadano francés ha puesto Apuesta de 45 millones de dólares por la victoria de Donald Trump. Se ha centrado tanto dinero y atención en los mercados predictivos que algunos incluso creen que podrían influir en las elecciones mismas.
Sin embargo, seguimos sin estar convencidos de la sabiduría de tales apuestas. Las encuestas de alta calidad siguen mostrando que la carrera está empatada, por lo que ganar las elecciones dependerá de la suerte, no de la habilidad. Además, los actuales mercados de apuestas electorales lo convierten en un juego de suma cero (o negativo una vez que se considera el recorte de la Cámara).
Lo mismo ocurre con los mercados de valores. Millones de dólares se han negociado en «Trump Trades» como Trump Media & Technology Group Corp (DJT) y “Harris Trades” como acciones riesgosas de energía limpia. Los creadores de mercado de opciones se están divirtiendo vendiendo derivados de alto precio.
Por eso creemos que usar sistemas Invertir es una estrategia muy superior, especialmente en tiempos de creciente volatilidad.
en su “Cumbre del día después” Louis muestra a la gente cómo usar MoneyFlow para navegar la volatilidad que ve venir y convertirla en ganancias mediante el uso del sistema. Durante ese evento, tiene mucho que decir sobre el período de caos extremo en el mercado que se avecina. Millones de estadounidenses corren el riesgo de meterse en problemas cuando los mercados se tambalean… y él no quiere que usted sea uno de ellos.
Y además de mostrarle la mejor manera de sortear el caos, Louis comparte un intercambio postelectoral (gratis) con todos los asistentes. Está diseñado para dar resultados sin importar quién gane las elecciones.
Aquí está ese enlace nuevamente para ver una repetición.
Nos vemos aquí el próximo domingo.
Saludos,
Thomas Yeung
Analista de Mercados, lugar del inversor
