El rendimiento del Tesoro a 10 años sube más… Las acciones chinas suben y luego colapsan… la guerra por la automatización no ha terminado… mire el evento “Nosotros, Robot” de Tesla mañana
Ahora que la Reserva Federal está en modo de recorte de tipos, ¿por qué están subiendo los rendimientos de los bonos del Tesoro?
Como usted sabe, la Reserva Federal recortó su tasa de interés objetivo en 50 puntos básicos el 18 de septiembre.
Cuando la Reserva Federal reduce las tasas de interés, reduce el costo del endeudamiento. Esto generalmente conduce a una disminución en los rendimientos de los bonos porque los inversores anticipan menores rendimientos de los bonos emitidos a tasas de interés más bajas en el futuro.
Entonces, ¿por qué, en las tres semanas transcurridas desde el recorte de tipos de la Reserva Federal, el rendimiento del Tesoro a 10 años ha aumentado un 10%?
Fuente: StockCharts.com
El legendario inversor Louis Navellier abordó esto en el informe de ayer Beneficios acelerados Edición semanal.
Su respuesta se reduce a tres cosas: 1) tremenda demanda de hipotecas ahora que las tasas están cayendo, 2) datos económicos positivos que sugieren una mejora de la economía estadounidense, 3) y aumento del petróleo crudo debido a los temores de una guerra más amplia en el Medio Oriente.
De Luis:
Cuando hay un crecimiento económico positivo junto con un aumento de la inflación, se ejerce una presión al alza sobre los rendimientos de los bonos. Y eso es lo que hemos visto durante la semana pasada.
Ahora bien, si bien el repunte de los precios del petróleo crudo tendrá un impacto en la inflación en el futuro, sospecho que los informes de inflación al consumidor y mayorista de esta semana seguirán siendo favorables.
El índice de precios al consumidor (IPC) de septiembre se anunciará el jueves, mientras que el índice de precios al productor (IPP) se publicará el viernes. Se prevé que ambos demuestren que la inflación está bajo control en este momento.
Nos gustaría ver que los informes de inflación de esta semana sean suaves, como acaba de señalar Louis. El riesgo de un resurgimiento de la inflación ya está provocando que los operadores recalibren sus apuestas sobre el número y la magnitud de los recortes de tipos de la Reserva Federal este año.
También está dando lugar a algunos comentarios interesantes por parte de los funcionarios de la Reserva Federal. La semana pasada, el presidente de la Reserva Federal de Richmond, Thomas Barkin, dijo: «Estoy más preocupado por la inflación que por el mercado laboral» y «creo que quedarse estancado es un riesgo muy real».
¿Disculpe?
Hace menos de un mes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo lo contrario en su conferencia de prensa del FOMC:
A medida que la inflación ha disminuido y el mercado laboral se ha enfriado, los riesgos al alza para la inflación han disminuido y los riesgos a la baja para el empleo han aumentado.
Si la inflación “se estanca” como teme Barkin, lo que resulta en un ritmo más lento de recortes de tasas, se corre el riesgo de alterar a Wall Street, que está apostando fuerte a los recortes de tasas para impulsar este mercado alcista durante el resto del año y hasta 2025. partes aquí. Informaremos después del informe del IPC de mañana.
Mientras tanto, mirando hacia el este, si está invirtiendo en China, prepare su Dramamine.
Como hemos cubierto en el DigerirBeijing ha desatado recientemente un tsunami de estímulos para su asediada economía, así como miles de millones de apoyo de liquidez para el mercado de valores chino.
Esto ha provocado un repunte generacional en las acciones chinas. El índice de Hong Kong acaba de coronar su mejor racha de tres semanas desde 1975…
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Antes de deshacerse de casi el 10% ayer…
Fuente: StockCharts.com
Aquí está CNBC:
El repunte de los mercados chinos perdió fuerza el martes después de que una sesión informativa de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma del país proporcionara pocos detalles sobre nuevos estímulos.
Si bien el CSI 300 de China continental se disparó más del 10% en la apertura del martes en su regreso del feriado de la Semana Dorada, el índice recortó sus ganancias para registrar una ganancia del 5,93% y finalizar en 4.256,1.
El índice Hang Seng de Hong Kong se desplomó brevemente más del 10%, antes de recuperarse ligeramente hasta una pérdida menor del 9% en su última hora.
Mientras escribo el miércoles, el índice CSI 300 de China continental cayó un 7%, mientras que el Hang Seng de Hong Kong perdió otro 2%.
Si quiere subirse a esta montaña rusa y no es un experto en acciones chinas (nosotros no lo somos), considere implementar herramientas comerciales como las que ofrece nuestro socio corporativo, TradeSmith.
Son uno de los de nuestra industria. líderes en análisis cuantitativo, que ofrecen un conjunto de herramientas comerciales incluyendo pérdidas dinámicas de trailing-stop, indicadores de entrada/salida basados en el impulso y calculadoras del tamaño de la posición para ayudarle a determinar exactamente cuánto riesgo está dispuesto a asumir. Estas herramientas ayudan a los inversores a perfeccionar su enfoque comercial eliminando una gran cantidad de incertidumbre.
En pocas palabras: el tipo de volatilidad extrema que estamos viendo en los mercados asiáticos puede ser fantástico para ganar mucho dinero rápidamente… o perder dinero rápidamente, tal como descubrieron ayer los inversionistas de Hong Kong.
Como El diario de Wall Street Como dijo: “En los últimos años, el mercado de valores de China ha disfrutado de corridas alcistas similares impulsadas por estímulos, sólo para terminar en lágrimas”.
Si desea intercambiar esto, tenga cuidado para que no termine en lágrimas. Haga clic aquí para obtener más información sobre TradeSmith.
Mientras tanto, aunque la huelga de los estibadores ha terminado (por ahora), la batalla por la automatización no va a ninguna parte.
Como cubrimos en el Digerir La semana pasada, la Asociación Internacional de Estibadores (ILA) llegó a un acuerdo tentativo para suspender su huelga hasta enero para negociar un nuevo contrato.
Esto evita problemas en la cadena de suministro, estantes vacíos en los minoristas durante la temporada de compras navideñas y, potencialmente, una presión al alza sobre la inflación.
Pero si bien el acuerdo tentativo aborda la demanda de la ILA de salarios más altos, la cuestión más amplia –la automatización– sigue siendo un punto de discordia.
Esto no sorprende a los habituales. Digerir lectores. Hemos estado derramando mucha tinta en números recientes, explicando por qué la tendencia hacia “más automatización” es inevitable y resultará en aún más batallas entre los trabajadores y la gerencia en los próximos trimestres.
Ayer, el Diario de Wall Street destacó este problema:
Qué [United States Maritime Alliance] lo que no puede permitirse, y la economía estadounidense tampoco puede, es la prohibición del uso futuro de tecnología automatizada de manipulación de carga en los puertos de las costas este y del Golfo.
“Un lenguaje absoluto y hermético de que no habrá automatización o semiautomatización” sigue siendo una demanda clave de la Asociación Internacional de Estibadores que aún debe negociarse antes de la nueva fecha límite del 15 de enero.
¿Por qué es esta una cuestión tan crucial y por qué los empleadores portuarios se oponen rotundamente a la demanda?
La razón clave es la necesidad de crear capacidad portuaria futura. Dado que Estados Unidos está construyendo nuevas instalaciones portuarias a paso de tortuga (la última nueva terminal marítima de contenedores, en Charleston, Carolina del Sur, se inauguró en 2021 y fue la primera desde 2009), la única forma de ampliar la capacidad es manipular más carga más rápidamente a través de los canales existentes. instalaciones.
La única forma de hacerlo es con el manejo automatizado de carga…
La falta de automatización en Estados Unidos (sólo tres instalaciones portuarias están completamente automatizadas, todas en la costa oeste) expone a los puertos como un talón de Aquiles de la competitividad comercial estadounidense. Los altos costos y la ineficiencia han sido durante mucho tiempo el status quo.
Continuaremos actualizándolos sobre esta situación específica con la ILA, pero la historia más importante aquí es cómo la IA soluciona los «altos costos» y la «ineficiencia», y eso revolucionará… todo.
Un ejemplo de esto viene con el evento «Nosotros, Robot» de Tesla de mañana.
Al discutir el cambio de la economía global hacia la automatización y la robótica, hemos destacado el gran evento de mañana de Tesla. Se espera que la compañía revele su primer robotaxi dedicado, tentativamente llamado «Cybercab».
¿Y por qué es esto significativo?
Bueno, volviendo al “alto costo” y la “ineficiencia”, ¿sabe qué es un costo increíblemente alto e ineficiente?
Tu coche.
El precio promedio de transacción de automóviles nuevos ha aumentado casi un 25% desde 2019 y ahora asciende a 47.870 dólares.
A modo de contexto, el salario medio en EE. UU. es de 59.384 dólares (al cuarto trimestre de 2023). Entonces, ¿qué se obtiene por el salario medio de casi un año entero?
Un trozo de metal que, en promedio, permanece sin usar el 95% del tiempo. Habla de ineficiente.
Mientras tanto, según una encuesta de Bankrate de principios de este año, sólo el 44% de los estadounidenses dicen que pueden permitirse pagar un gasto de emergencia de 1.000 dólares con sus ahorros.
Esta economía brutal es, en parte, la razón por la que el evento de Tesla de mañana es tan grande. Se supone que Cybercab ofrece un viaje conveniente y sin conductor a una fracción del costo de los servicios tradicionales.
Si el ahorro de costos y la conveniencia están a la altura de las expectativas, ¿cuántos estadounidenses abandonarían con gusto su viejo automóvil (y su enorme gasto e ineficiencia)?
Estamos apostando mucho.
Si es así, eso revolucionará la industria automotriz (y innumerables cadenas de suministro relacionadas) para siempre.
Hay dos preguntas relacionadas, una micro y una macro…
Micro: ¿qué empresas están mejor posicionadas para beneficiarse de un mundo en el que los vehículos autónomos comienzan a apoderarse de las carreteras?
Macro: ¿qué significa para nuestro mundo y los mercados de inversión un futuro cada vez más autónomo (más allá de los coches autónomos)?
En cuanto a la primera pregunta, nuestro experto en tecnología Luke Lango dio su respuesta el lunes pasado en una presentación urgente. Él dio a conocer su libro de jugadas para lo que él cree que son las principales acciones con potencial de múltiples bolsas para comprar hoy a medida que la tecnología AV/EV remodela nuestro mundo. Puedes coger un repetición gratuita haciendo clic aquí.
En cuanto a la segunda pregunta, esa es el cuestión dominante que enfrenta nuestro mundo hoy.
Está mirando directamente a los trabajadores portuarios de ILA… a los fabricantes de automóviles de Detroit… y a todos los que han visto las extraordinarias capacidades de la IA y han luchado con lo que eso sugiere para su seguridad laboral en los años venideros.
A principios de esta semana, comparamos los flujos globales de dinero hacia la tecnología de inteligencia artificial con una mesa de billar inclinada en la que todas las bolas de billar fluyen hacia la misma casilla de la esquina. ¿Por qué no sería así? Es la consecuencia lógica de una tecnología que reduce costos y aumenta la eficiencia.
Es fundamental que invirtamos en este bolsillo de la esquina. Después de todo, como señalamos en el artículo del lunes Digerir:
En la era en la que estamos entrando, habrá sólo dos tipos de personas: los propietarios de la IA, que se benefician del flujo desequilibrado de capital, y todos los demás, que verán a la IA tragarse su antigua productividad económica como la luz en un agujero negro.
La IA/automatización no se detendrá. Asegúrate de estar preparado para lo que viene.
Lo mantendremos informado sobre todas estas historias aquí en el Digerir.
Que tengas una buena tarde,
Jeff Remsburg
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