Por qué los últimos informes de inflación son tan importantes para los recortes de tipos de la Reserva Federal…
Faltando poco menos de dos semanas para el Día de Acción de Gracias, estoy seguro de que muchos de ustedes se están preparando para las próximas reuniones. Y una de las tradiciones más consagradas de la festividad es el pavo en su banquete.
Este año, el pavo promedio de 15 libras le costará alrededor de $31, según FinanceBuzz. Eso equivale a unos 2,08 dólares por libra. Eso también es un 12% menos que el año pasado y un 11% menos que 2022.
Después de años en los que casi todo ha ido mejorando, al menos eso es algo por lo que estar agradecido.
Pero surge la pregunta: ¿están bajando los precios en todos los ámbitos? ¿O los aumentos al menos se están moderando?
Afortunadamente, esta semana tuvimos algunos nuevos informes de inflación que nos dieron pistas. El miércoles por la mañana echamos un vistazo al último informe del índice de precios al consumo (IPC). Ayer recibimos un informe actualizado del índice de precios al productor (IPP). Luego, esta mañana se publicó el informe más reciente sobre ventas minoristas en Estados Unidos.
Entonces, en la actualidad Mercado 360profundicemos en los detalles de estos informes. Luego, explicaré por qué estos datos son tan importantes para la próxima decisión de recorte de tipos de la Reserva Federal en diciembre. También compartiré cómo puede obtener ganancias durante la incertidumbre en el futuro.
Índice de Precios al Consumidor (IPC)
La Oficina de Estadísticas Laborales anunció el miércoles por la mañana que el IPC aumentó un 0,2% en octubre y un 2,6% en los últimos 12 meses. Se trata de un ligero repunte con respecto al aumento anual del 2,4% de septiembre, pero ambos estuvieron en línea con las expectativas de los economistas.
El IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,3% en el mes y un 3,3% en los últimos 12 meses. Ambos se mantuvieron sin cambios desde septiembre y coincidieron con las expectativas de los economistas. También debo señalar que el IPC subyacente se ha mantenido estable en el 3,3% durante los últimos tres meses.
Lo que más me decepcionó fue que el alquiler equivalente al propietario (OER) subió un 0,4% en octubre. En septiembre subió sólo un 0,2%.
En los últimos 12 meses, los costos de la vivienda han aumentado un 4,9%. Representaron más del 50% del aumento de la inflación de octubre y han sido la razón principal por la que el IPC se ha mantenido por encima del 2% desde hace algún tiempo.
Ahora bien, debo señalar también que los precios de los alimentos aumentaron un 0,2%. Pero veo dos causas probables de por qué sucedió esto…
Primero, hay un problema con la mantequilla porque Corporación mayorista de Costco (COST) retiró del mercado 80,000 libras de mantequilla después de un problema de etiquetado con la FDA. Entonces, eso es un pequeño problema en la cadena de suministro de alimentos.
El otro problema es que hay un brote de gripe aviar que comenzó en el estado de Washington y que probablemente esté afectando el precio de los pollos y los huevos.
Índice de Precios al Productor (IPP)
El IPP mostró que la inflación mayorista aumentó ligeramente el mes pasado.
El índice, que mide los precios que los productores obtienen por sus bienes y servicios, subió un 0,2% en octubre y un 2,4% en los últimos 12 meses. Esto estaba en línea con lo que esperaban los economistas y se compara con el aumento del 0,1% de septiembre y el aumento interanual del 1,9%.
El IPP subyacente, que excluye alimentos, energía y comercio, aumentó un 0,3% en octubre y un 3,1% en los últimos 12 meses. Eso estuvo en línea con las expectativas y se compara con un aumento mensual del 0,2% en septiembre y una tasa anual del 3,1%.
Si profundizamos en las cifras, los precios de los servicios aumentaron un 0,3% y los bienes de demanda final aumentaron un 0,1%, tras dos meses de descensos. Los costos de transporte y almacenamiento aumentaron un 0,5% y los servicios comerciales aumentaron un 0,1%.
Sin embargo, hubo algunas buenas noticias: los precios mayoristas de los alimentos cayeron un 0,2%, mientras que la energía cayó un 0,3%.
La señal preocupante aquí es el hecho de que la inflación mayorista parece estar acelerándose. En noviembre de 2023, el ritmo anual fue del 0,8%. Y esta última lectura fue del 2,4%. Esto es importante porque el IPP es un indicador adelantado de la inflación futura potencial a nivel del consumidor. Por lo tanto, podría estar gestándose más inflación al consumidor bajo la superficie.
Informe de ventas minoristas de octubre
Las ventas minoristas aumentaron un 0,4% en octubre, lo que superó la estimación del consenso de los economistas de un aumento del 0,3%. En los últimos 12 meses, las ventas minoristas han aumentado un 2,8%, pero esto no me impresiona demasiado porque apenas supera la inflación.
Excluyendo vehículos y gasolina, las ventas minoristas sólo aumentaron un 0,1% en octubre. El lado positivo es que ocho de las 13 categorías del informe registraron ganancias.
Mirando un poco más de cerca los detalles…
- Las tiendas de electrónica y electrodomésticos subieron un 2,3%
- Las tiendas de automóviles y repuestos aumentaron un 1,6%
- El gasto en bares y restaurantes subió un 0,7%
- Los comercios minoristas de tiendas diversas disminuyeron un 1,6%
Pero la noticia más importante del informe de hoy fue que las ventas minoristas de septiembre se revisaron al alza hasta un aumento del 0,8%, frente al 0,4% informado anteriormente. Entonces, si bien las cifras de octubre pueden parecer poco impresionantes, la fuerte revisión de las cifras de septiembre podría hacer que algunos economistas revisen al alza sus estimaciones del producto interno bruto (PIB) del tercer trimestre.
Por qué estos informes son importantes ahora mismo
Como resultado de estos informes, la gente está empezando a cuestionar la probabilidad de otro recorte de tipos del 0,25% en diciembre. La herramienta CME FedWatch mostró una probabilidad de más del 80% de un recorte de tasas hace un mes, pero desde entonces esa probabilidad ha disminuido a alrededor del 61%.
Personalmente, no creo que un recorte de tipos en diciembre sea una conclusión inevitable por el momento. Recuerde, los rendimientos de los bonos del Tesoro se dispararon tras la victoria electoral de Donald Trump la semana pasada. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió hasta el 4,44%. Eso es más que el 3,62% a mediados de septiembre. Las tasas de interés han disminuido un poco esta semana, pero siguen elevadas.
La Reserva Federal nunca lucha contra las tasas de mercado. Entonces, cuando las tasas estaban bajando a principios de este año, la Reserva Federal declaró que recortaría su tasa clave hasta el 1% este año y el 0,75% el próximo. Sin embargo, las tasas repuntaron y borraron su caída anterior, lo que podría afectar el pronóstico de la Reserva Federal de recortes de tasas en los próximos meses.
Ahora, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó en su conferencia de prensa de la semana pasada que la política de la Reserva Federal era “todavía restrictiva” y que la Reserva Federal pasaría a un nivel más “neutral”. Esto implica que la Reserva Federal aún podría recortar las tasas de interés clave al menos una vez más.
Pero reiteró en declaraciones el jueves que la Reserva Federal no tiene “ninguna prisa” por bajar las tasas.
Entonces, simplemente no sabemos si eso ocurrirá en diciembre o más tarde en 2025.
Cómo obtener ganancias durante estos tiempos
Mientras tanto, seguimos en un entorno muy positivo para las acciones, no sólo con un banco central acomodaticio sino también con Trump 2.0 listo para estimular el crecimiento económico y fuertes ganancias trimestrales.
También estamos entrando en una época del año estacionalmente fuerte. Los mercados tienden a recuperarse antes del Día de Acción de Gracias y el buen humor normalmente continúa hasta diciembre.
Eso significa que ahora es un buen momento para ajustar su cartera. Y mi sistema de generación de ingresos, Efectivo cuánticopuede ayudarle a identificar las mejores acciones para ayudarle a hacer precisamente eso…
Si desea pagos consistentes, puede contar con ellos sin importar lo que hagan los mercados más amplios… Efectivo cuántico Funciona en cualquier mercado. Alcista, bajista, de lado… no importa.
Entonces, si se siente un poco atrasado en sus ahorros para la jubilación y desea generar una segunda fuente de ingresos (incluso si tiene una cartera más pequeña)… Reserve un poco de tiempo para ver mi transmisión crítica. aquí.
Atentamente,
Luis Navellier
Editor, Mercado360
El Editor por la presente revela que a la fecha de este correo electrónico, el Editor, directa o indirectamente, posee los siguientes valores que son objeto de comentarios, análisis, opiniones, consejos o recomendaciones en, o que de otra manera se mencionan en, el ensayo que se expone a continuación:
Corporación Mayorista Costco (COSTO)
