Hola, lector.
Los magníficos siete han sido los «reyes del mercado» durante los últimos años, lo que llevó a algunas de las mayores ganancias en Wall Street.
Pero ahora este septeto está gastando como reyes, y eso conducirá a diferentes resultados.
Se espera que las compañías de Mag 7 gasten sobre $ 330 mil millones en gasto de capital (CAPEX) sobre inteligencia artificial este año, según Reuters.
Y después de analizar los lanzamientos de ganancias de esta semana de Meta Platforms Inc. (Meta), Microsoft Corp. (MSFT), Apple Inc. (AAPL)y Amazon.com Inc. (AMZN)parece que ese número solo crecerá.
Entonces, en hoy Dinero inteligentediscutamos cómo estos cuatro gigantes tecnológicos se han vuelto más audaces con su gasto de IA al observar sus recientes informes de ganancias …
Y por qué esta es una razón crucial para eliminar Estos «reyes» de su cartera.
En cambio, le mostraré por qué vale la pena mirar a las compañías más «humildes», aquellas que pueden convertirse en silencio en la nueva realeza de la IA …
Y dónde encontrarlos.
Meta y Microsoft: crecimiento magnífico, magnífico gasto
Meta informó un ritmo de ganancias del segundo trimestre el miércoles, enviando acciones que se elevan en un 12% al día siguiente a un máximo récord de $ 784.75. El padre de Facebook e Instagram reportó ingresos de $ 47.52 mil millones y ganancias por acción de $ 7.14, superando las expectativas de los analistas. Sus ventas del segundo trimestre aumentaron un 22% año tras año, la misma tasa de crecimiento que hace un año.
Si bien eso suena genial, aquí es donde las cosas se ponen caras.
La compañía aumentó el extremo inferior de su pronóstico de CAPEX a entre $ 66 mil millones y $ 72 mil millones, frente al rango anterior a partir de $ 64 mil millones.
Esto tiene sentido cuando el gigante tecnológico pasó por alguna reestructuración en su división de IA en junio, invirtiendo $ 14.3 mil millones en AI a escala y creando los nuevos Meta Superintelligence Labs.
Se proyecta que los gastos totales de Meta para 2025 estarán entre $ 114 mil millones y $ 118 mil millones, lo que también aumenta el extremo inferior de su estimación anterior en $ 1 mil millones.
Durante la llamada de ganancias, cuando se le preguntó sobre el creciente Capex del gigante tecnológico, la directora financiera Susan Li dijo que la compañía está «explorando formas de trabajar con socios financieros para desarrollar conjuntamente centros de datos».
Sin embargo, es muy posible que Meta termine mordiéndose más de lo que puede masticar.
Para no quedarse atrás, las acciones de Microsoft aparecieron un 9% después de las horas el miércoles, ya que la compañía reportó resultados fiscales más esperados fiscales del cuarto trimestre. Las ganancias por acción alcanzaron las expectativas de $ 3.65 versus Wall Street de $ 3.37, mientras que los ingresos alcanzaron los $ 76.44 mil millones.
Nuevamente, si bien esto puede parecer convincente para los inversores, Microsoft está siguiendo la misma tendencia de gastos inflados.
Microsoft CFO Amy Hood anunció que la compañía espera más de $ 30 mil millones en gastos de capital para el primer trimestre del año fiscal 2025, lo que resulta en un crecimiento anual de más del 50%. Esto supera las expectativas de los analistas de $ 24.23 mil millones.
También se enfrenta a la escasez de infraestructura del centro de datos, ya que la compañía de tecnología se prepara para que se ejecute modelos de IA adicionales. En enero, Hood dijo que estarían en «mejor forma de demanda de suministro» para junio, pero ahora se mudó ese tiempo a diciembre.
Si este ritmo de gasto continúa, es probable que Microsoft alcance más de $ 120 mil millones para el año fiscal completo, un salto del 36%.
Apple y Amazon: planes ambiciosos, inversores ansiosos
Apple entregó resultados sólidos del tercer trimestre el jueves con ingresos saltando un 10%, su mejor crecimiento desde diciembre de 2021. Las ganancias por acción llegaron a $ 1.57 e ingresos en $ 94.04 mil millones, ambos superando las expectativas de los analistas. Ventas de iPhone: todavía el pan y la mantequilla de Apple, aumentó un 13% año tras año.
Pero la compañía enfrenta costos arancelarios, aumentando hasta $ 800 mil millones en el trimestre de junio. Aunque los costos arancelarios llegaron en más bajos que la predicción de May de Apple, el CEO Tim Cook advirtió a los inversores que podría incurrir en alrededor de $ 1.1 mil millones en costos arancelarios para el trimestre de septiembre.
Entonces, solo el tiempo dirá si las ambiciones de Apple dan sus frutos … o si está comenzando a sentir el peso dañino de su corona real. Mi apuesta está en este último.
Al igual que Apple, Amazon también superó las estimaciones de ganancias del tercer trimestre el jueves con $ 1.68 por acción y $ 167.7 mil millones en ingresos. Pero el mercado tuvo una reacción diferente a medida que las acciones cayeron más de un 7% después de horas.
Y podría deberse a que el gasto de IA de Amazon se está volviendo notablemente costoso.
El flujo de efectivo libre de la compañía se redujo a $ 18.2 mil millones de $ 53.9 mil millones el año pasado cuando Amazon aumentó el gasto de capital en la infraestructura de IA. Gastó $ 32.2 mil millones en propiedades y equipos este trimestre, cerca del doble de $ 17.6 mil millones del año pasado. La mayor parte de eso se destinó a centros de datos y capacidades de IA.
Amazon Web Services, su joya Cloud Crown, creció un 18% a $ 30.87 mil millones. Aunque sólido, todavía está detrás del crecimiento en Microsoft Azure (39%) y Google Cloud (32%). La competencia se está calentando, y Amazon está hemorragia de efectivo para mantenerse relevante.
Además, Amazon se ha comprometido a gastar hasta $ 100 mil millones este año, principalmente en inversiones relacionadas con la IA.
Por lo tanto, es seguro decir que los gastos esperados de $ 300 mil millones de MAG 7 solo se hará más grande. Si bien estos reyes están ocupados demostrando que son invencibles, están quemando el capital a una tasa preocupante.
Debido a que se están vendiendo por valoraciones espectacularmente altas, pueden tener dificultades para «convertirse» en esas valoraciones.
Esto es lo que las empresas ver en su lugar …
Los próximos ganadores de la IA
Cuando las costosas acciones tecnológicas están volando altas, muchas indirectas o no-Las existencias de TECH generalmente están volando.
A menudo, encontrará estas acciones en industrias fuera de favor o mercados extranjeros, como las que se destacaron a principios de la década de 2000. La mayoría de los inversores simplemente ignoran estas acciones, sin importar cuán pendiente pueda ser su potencial.
Esa es una mala idea.
Entonces, creo que es mejor ignorar cualquier stock de tecnología sobrevalorada en este momento.
En cambio, pondría ese dinero en acciones menos conocidas y altamente incomprendidas.
Esto es especialmente cierto con AI solo acelerado, avanzando hacia artificial general inteligencia (Agi).
AGI es un gran avance revolucionario: cambiará todo. Y llegará antes de lo que la gente espera. De hecho, algunos expertos sugieren que podríamos ver un avance de AGI para fines de este año.
Pero su búsqueda de AGI podría romper los bancos de estas empresas de Mag 7.
Entonces, para prepararme para AGI, he publicado un nuevo informe especial, llamado Vender esto, comprar eso: la carrera a Agi – en mi Informe de inversión de Fry servicio. En este informe, detallo tres obras, creo que se dispararán en la era de AGI.
En lugar de unirse a la multitud e invertir en compañías que todos ya están coronando como ganadores, le insto a que vean a los humildes jugadores que están en silencio construyendo un valor real.
Para aprender más sobre Informe de inversión de Fry – y cómo acceder a este informe especial, simplemente haga clic aquí.
Saludos,
Eric fry
Editor, Dinero inteligente
