La IA hiperinteligente está llegando y debemos prepararnos.
Tom Yeung aquí con el domingo de esta semana. Digerir…donde cada semana te traigo las mejores historias e ideas de inversión de los analistas de todo el mundo. Lugar del inversor.
Durante las últimas semanas, me han escuchado hablar un poco. lote acerca de inteligencia general artificial (AGI)Ese es el momento en que la IA se vuelve más inteligente que los humanos en una amplia variedad de tareas.
Y francamente, hay dos cosas que me asustan de este momento.
- ¿Qué viene después? (Nadie lo sabe) No tenemos un marco teórico claro para entender cómo será la IA general. ¿Tendrá sensibilidad? ¿Libre albedrío? ¿La capacidad de crear versiones exponencialmente mejores de sí misma en un abrir y cerrar de ojos? ¿O simplemente se parecerá a versiones mejoradas de los grandes modelos lingüísticos actuales sin las motivaciones o el “alma” de los seres vivos? Ni siquiera los principales expertos en IA pueden ponerse de acuerdo.
- ¿Qué tan rápido sucederá esto? (2-5 años) Algunos, como Elon Musk, creen que la inteligencia artificial general podría llegar en dos años, aunque es importante señalar que a menudo es demasiado optimista. Pero incluso los expertos más cautelosos creen que podríamos ver la inteligencia artificial general en 2029 si extrapolamos las mejoras actuales en la velocidad de procesamiento.
Eso nos deja muy poco tiempo para prepararnos. Cinco años pasan en un abrir y cerrar de ojos. (Ya han pasado eso ¡Ha pasado mucho tiempo desde que Theresa May renunció como primera ministra del Reino Unido y la canción “Old Town Road” de Lil Nas X encabezaba las listas de Billboard!) Y eso significa que es más crucial que nunca comenzar. No mañana… sino hoy.
En una presentación especial a principios de esta semana, Eric Fry dispuesto Su visión para El camino hacia la IAG. En él, explicó el rápido avance del mundo de la inteligencia artificial y dio a los espectadores la oportunidad de aprovechar los enormes cambios que se avecinan. Más de 15.000 personas se inscribieron y al menos 5.000 de ellas lo vieron el primer día.
Afortunadamente, la repetición del evento todavía está disponible para los lectores de InvestorPlace por tiempo limitado. Para acceder al vídeo, haga clic aquí.
Mientras tanto, nuestros analistas de InvestorPlace.com también han estado ocupados identificando acciones con alto potencial para comprar antes de que llegue AGI. Aunque es posible que no sepamos qué sucederá después AGI, hay muchas oportunidades para salir adelante antes Ese momento.
La IA está en auge… pero la calidad importa
En una actualización de esta semana, el analista senior Lucas Lango Destaca cómo el auge de la IA está generando beneficios financieros reales y significativos en toda la economía global. Los grandes modelos de lenguaje están ayudando a crear anuncios dinámicos… los restaurantes están usando la IA para analizar datos de pagos para mejorar el servicio… y los mejores proveedores de estas herramientas están avanzando a pasos agigantados.
Destaca Tecnologías Keysight Inc. (LLAVES) como una empresa que está teniendo un desempeño particularmente bueno en captar esta nueva demanda:
Justo anoche… la empresa de diseño electrónico Keysight Technologies (LLAVES) dijo que las empresas están rediseñando los centros de datos para la IA, lo que lleva a los operadores de centros de datos a actualizarse a productos de redes de alta velocidad de datos en masa, lo que impulsa enormemente el negocio de Keysight. En una conferencia telefónica con analistas, el director ejecutivo de la empresa dijo que está quedando bastante claro que la IA será una tecnología transformadora.
El resultado es una empresa que está experimentando una rápida recuperación de su negocio. Una disminución del 9% en los ingresos prevista anteriormente para este año (debido a pedidos más lentos de los clientes de comunicaciones e industriales) ahora está volviendo a crecer. La gerencia ahora ha previsto $1.26 mil millones en ventas en el tercer trimestre, una tasa de crecimiento secuencial del 3%, y los analistas esperan que esta cifra alcance casi los dos dígitos para 2027.
Básicamente, Keysight ofrece el mejor equipo de prueba de comunicaciones de su clase, lo que lo convierte en un pilar en las implementaciones de 5G. La empresa con sede en Santa Rosa, California, generalmente obtiene un rendimiento del capital invertido superior al 20 % (Retorno del capital invertido) en ese mercado históricamente cíclico porque es la única empresa que atiende toda la vertical de comunicaciones, desde equipos físicos hasta software de aplicación.
La dirección ha aprovechado este «foso» para expandirse también en el segmento de las comunicaciones por cable, lo que otorga a Keysight una exposición significativa al mercado de centros de datos de IA. Este cambio de rumbo reduce la ciclicidad. y Proporciona un camino futuro hacia el crecimiento. Los analistas esperan que las ganancias aumenten en torno al 15 % gracias a la escala de Keysight.
Por el contrario, las empresas de IA de menor calidad a menudo carecen de este tipo de ventaja competitiva, lo que las deja vulnerables a los actores dominantes. El jueves, el fabricante de software de IA Snowflake Inc. (NIEVE) cayó un 14% después de revelar una perspectiva de ventas que Los analistas confirmaron los temores de que esté perdiendo ante Microsoft Corp. (MSFT).SoundHound AI Inc. (SONIDO), BigBear.ai Holdings Inc. (BBAI) y otros enfrentan problemas similares.
Mientras tanto, Keysight sigue siendo una apuesta mucho más segura. El camino hacia la IAG gracias a su sólida posición en el mercado, sus servicios de cartera esenciales y un modelo de negocios que solo crecerá a medida que la IA adquiera una mayor participación en la billetera.
La superestrella de la conducción autónoma
Ahora mucha gente se está sumando a… Alfabeto Inc. (GOOGL) por su potencial en los centros de datos. No importa que el 77% de sus ingresos provenga de publicidad en Google Search y YouTube… o que los ingresos por suscripción, plataforma y dispositivo en 2023 eclipsaran las ventas de Google Cloud. Siempre que los jefes de Alphabet hablan de inversiones en IA, nadie puede escuchar nada más. (Recuerde que GOOGL cayó un 4% el 23 de julio a pesar de superar significativamente las ganancias simplemente porque los inversores estaban preocupados por su gasto en IA.)
Sin embargo, resulta que los centros de datos y la computación en la nube podrían no ser la mejor apuesta de Google en materia de inteligencia artificial…
En una actualización separada, Luke señala que Waymo, propiedad de Alphabet, está logrando un progreso emocionante en vehículos autónomos, lo que le da al gigante de las búsquedas un valor de «opción» sorprendente.
En tan solo los últimos dos meses… Waymo abrió su servicio de viajes compartidos a todos los pasajeros de San Francisco, amplió su oferta a 50.000 viajes por semana, obtuvo una inversión adicional de 5.000 millones de dólares de Alphabet, anunció la expansión de sus rutas de automóviles en las autopistas y reveló un diseño de vehículo más nuevo, más económico, más elegante y más cómodo.
Están sucediendo grandes cosas en Waymo.
Es difícil exagerar lo enorme que podría llegar a ser este mercado. La consultora McKinsey cree que los vehículos autónomos podrían generar Entre 300.000 y 400.000 millones de dólares en ingresos para 2035haciéndolo comparable en tamaño al actual. mercado de publicidad digitalEl auge de la IAG podría hacer que esto sea aún más significativo, ya que el estudio de McKinsey solo consideró las tecnologías de conducción autónoma actuales de nivel 1 a 4. según lo define la Sociedad de Ingenieros AutomotricesPor ejemplo, un propietario de un automóvil podría alquilarlo durante el día para obtener ingresos adicionales. Y los restaurantes no necesitarían empresas de reparto de comida con vehículos autónomos. (¿Quizás los camiones de comida podrían llevarlos directamente a su puerta?)
Por supuesto, Waymo todavía tiene muchos errores que solucionar. Un video viral reciente mostró a sus autos tocándose la bocina unos a otros en un estacionamiento. Pero la subsidiaria de Alphabet está muy por delante de los demás. la mayor parte de la competencia en pruebasY quizás lo más tentador es que los mercados actualmente no le están asignando ningún valor a esta apuesta de alto potencial. Los inversores podrían querer comprar Alphabet por el crecimiento de su centro de datos de inteligencia artificial… pero deberían considerar quedarse por el proyecto de conducción autónoma.
El rey de la colina de la IA
Finalmente, Alfa predictivo – de nuestros socios corporativos en Herrero – reflejos Nvidia Corp. (NVDA) Esta semana, como empresa que conviene comprar en la recuperación. El sistema cuantitativo predice que las acciones podrían subir un 9% hasta los 137 dólares en los próximos 30 días, lo que significa que su reciente alza aún no ha terminado.
Esto refleja De Louis Navellier Informe de InvestorPlace a principios de este mes sobre el fabricante de GPU, donde instó a los inversores a comprar la caída de Nvidia ante el pico del pesimismo.
El pesimismo sobre las acciones de Nvidia sigue siendo elevado. El miedo y la incertidumbre siguen pesando sobre las acciones del líder en chips de IA… Todavía persisten las preocupaciones de que la enorme inversión de las grandes tecnológicas en la construcción de su infraestructura de IA se desacelere pronto, lo que frenará bruscamente la racha ganadora de crecimiento de los ingresos y las ganancias de Nvidia.
En nuestra experiencia colectiva, estos momentos de pesimismo son puntos de entrada particularmente buenos. Nvidia cotiza a solo 31 veces las ganancias de 2026, a pesar de ser el fabricante dominante de GPU.
Además, es importante señalar que la mayoría de los analistas tienden a centrarse en los negocios actuales de Nvidia, en lugar de en posibles nuevas vías de crecimiento. (Por el contrario, empresas como Tesla Inc. [TSLA] (Se valoran constantemente en empresas que aún no existen). Es probable que Nvidia vea una demanda creciente de dispositivos de IA de punto final en todo, desde automóviles autónomos hasta robots quirúrgicos que deben ejecutar IA sin conexiones a centros de datos.
Y a medida que nos acercamos a la inteligencia artificial, es casi seguro que eventualmente surgirán nuevas tecnologías de inteligencia artificial, como interfaces hombre-computadora y nanobots. Todas ellas requerirán los procesadores de tipo GPU que Nvidia fabrica actualmente.
Además, el software CUDA patentado de la empresa está creando una “fosa” duradera en la industria, porque cada pieza de software optimizada para CUDA debe reescribirse para dispositivos de la competencia. Puedes leer más aquí sobre por qué creo que Nvidia valdrá 160 dólares ajustados por división para 2027.
Eso significa que el pesimismo sigue abriendo una brecha entre el valor fundamental de Nvidia y el precio de sus acciones. Los mercados están valorando a Nvidia como si fuera un actor monopolista pero estancado, que proporciona a los centros de datos y a los jugadores chips diseñados para la multiplicación de matrices. Pero el rápido desarrollo de la IA significa que Nvidia probablemente terminará siendo mucho más.
El camino hacia la IAG
Dicho esto, las tres empresas que he destacado hoy son, sin duda, formas «seguras» de emprender el camino hacia la IA general. Todas tienen negocios con foso amplio y su opción de IA se basa en estos negocios rentables.
En otras palabras, tienen un riesgo menor, pero también una rentabilidad ligeramente menor.
¿Pero qué pasa si queremos avanzar en el camino hacia la IAG?
Aquí es donde Eric Fry puede ayudar. En su última presentación, habla sobre Las oportunidades potenciales de la IA… así como las áreas a evitarTambién nos muestra cómo conseguir varias oportunidades increíbles, incluida una acción de $3 que elegimos juntos y que potencialmente podría hacer que los ingresos aumenten 100 veces a medida que avanza el camino hacia la AGI.
Echa un vistazo a Eric El camino hacia la Cumbre AGI ahora — y asegúrate de no quedarte atrás.
Finalmente, me tomaré un descanso el próximo domingo debido a algunos viajes relacionados con el Día del Trabajo, pero nos vemos aquí de nuevo en dos semanas.
Saludos,
Thomas Yeung
Analista de mercados, Lugar del inversor
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