Nota del editor: Eric Fry, aquí. A la luz de los informes del IPC y el IPP de la semana pasada, y con la reunión crucial de la Reserva Federal a la vuelta de la esquina, hemos invitado a Luis Navellier para analizar el panorama económico actual. En la edición especial de hoy de Smart Money, ofrecerá información sobre las tendencias de inflación, las posibles medidas de la Reserva Federal y una advertencia sobre un próximo «tsunami financiero» impulsado por la IA.
Llévatelo, Louis…
Hola lector.
Si alguna vez has estado en una montaña rusa, sabes que no hay nada como el ascenso lento y constante. Sientes una mezcla de ansiedad y anticipación. Sabes que en cualquier momento llegarás a la cima antes de precipitarte hacia abajo.
Bueno, amigos, no hace falta ir a un parque de diversiones para experimentar estas sensaciones. La inflación puede hacer que experimentemos algo similar.
Al igual que una montaña rusa, la inflación puede ser vertiginosa e impredecible. Y la mejor manera de determinar qué la está impulsando hacia arriba o hacia abajo es siguiendo dos informes clave: el índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios al productor (IPP).
Estos informes actúan como el plano de su montaña rusa y le brindan pistas sobre los próximos altibajos, giros y vueltas que afectan los precios diarios.
Analicemos los informes de inflación de esta semana. Luego evaluaremos qué se puede esperar de la Reserva Federal y su decisión de recortar las tasas en la reunión de la próxima semana.
Sin embargo, quiero señalar que, si bien los inversores se han centrado en la inflación, se avecina otro acontecimiento financiero que provocará otro caos en los mercados. Por eso, hoy también compartiré con ustedes los detalles de este acontecimiento.
Observando el plan de inflación
Índice de precios al consumidor (IPC)
El miércoles por la mañana se publicó el último informe del IPC y los mercados no estaban satisfechos.
El IPC subió un 0,2% en agosto, lo que estuvo en línea con las expectativas de los economistas. En términos interanuales, el IPC aumentó un 2,5%, justo por debajo de las expectativas de un 2,6%, lo que marca el menor aumento en 12 meses desde febrero de 2021.
La noticia decepcionante provino del índice básico. El IPC básico, que excluye alimentos y energía, subió un 0,3% en agosto y se mantuvo en el 3,2% interanual. Los economistas esperaban un aumento mensual del 0,2% y un aumento anual del 3,2%.
Mirando más a fondo los números…
- El índice energético cayó un 0,8% después de permanecer sin cambios en julio.
- El índice de alimentos aumentó un 0,1% en agosto, tras un aumento del 0,2% en cada uno de los dos meses anteriores.
- El índice de autos y camiones usados cayó un 1%, después de una disminución del 2,3% en julio.
Ahora bien, también debo añadir que el alquiler equivalente de los propietarios (OER, por sus siglas en inglés), o los costos de vivienda, han sido uno de los principales puntos de fricción para enfriar aún más la inflación desde hace algún tiempo. El índice subió un 0,5% en agosto y un 5,2% interanual. Por lo tanto, a pesar de la evidencia de que los precios de las viviendas se están reduciendo en todo el país, esto aún no se refleja en los datos.
Índice de precios al productor (IPP)
El jueves por la mañana echamos un vistazo al último informe del IPP, que cumplió con las expectativas.
El IPP subió un 0,2% en agosto, tal y como pronosticaban los economistas, y en los últimos 12 meses el índice ha subido un 1,7%. Esto supone una baja respecto del 2,1% de julio y es la lectura anual más baja desde febrero.
El IPC básico, que excluye los márgenes de alimentos, energía y comercio, aumentó un 0,3% en agosto. Es la misma cifra que en julio, pero ligeramente por encima de las expectativas de un aumento del 0,2%. Y durante los últimos 12 meses, el IPC básico subió un 3,3%.
Profundizando en los detalles…
- Los servicios de demanda final aumentaron un 0,4% en agosto, tras una caída del 0,3% en julio. Uno de los factores más importantes en este aumento de agosto se debió a los alquileres de habitaciones, que aumentaron un 4,8%.
- La demanda final de bienes se mantuvo sin cambios en agosto tras el aumento del 0,6% registrado en julio.
- Los precios de los alimentos aumentaron sólo ligeramente, un 0,1%.
- La energía cayó un 0,9% después de un aumento del 1,8% en julio.
En definitiva, si se analiza el informe en su conjunto, no hay ninguna señal de alarma que justifique el pánico por parte de la Reserva Federal. El informe indica que la inflación se está enfriando lo suficiente como para situarse dentro del rango objetivo del banco central.
¿Estos informes afectarán a la Reserva Federal?
Ahora, la Reserva Federal se dispone a recortar las tasas de interés clave en su reunión de política monetaria del próximo miércoles 18 de septiembre. Y estos informes económicos no cambiarán eso.
El hecho es que la inflación finalmente se ha controlado. El indicador de inflación favorito de la Fed –el componente principal del índice de Gastos de Consumo Personal (PCE)– mostró que la inflación finalmente se encuentra dentro del objetivo del 2% de la Fed. Echaremos un vistazo a las cifras de agosto el 27 de septiembre.
También debo añadir que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha caído a alrededor del 3,7%. De hecho, todos los rendimientos de los bonos del Tesoro han bajado, gracias a los informes de inflación de esta semana. Por lo tanto, esto presiona aún más a la Fed para que recorte las tasas, ya que necesita volver a alinearse con las tasas del mercado.
Además, la curva de rendimiento ya no está invertida oficialmente, lo que significa que el bono del Tesoro a 10 años ofrecía rendimientos más altos que el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años. Esa es una señal de que las cosas están volviendo a la normalidad en el mundo de los bonos, amigos.
También alivia los temores de una recesión. Algunos analistas creen que una curva de rendimiento invertida es un buen indicador de que una recesión es inminente. Afortunadamente, ese no ha sido el caso esta vez.
Por lo tanto, la próxima semana se prevé un recorte de las tasas, que será el primero desde marzo de 2020. También conoceremos las últimas perspectivas sobre las tasas futuras en la última encuesta de «diagrama de puntos» del banco central.
El gráfico de puntos de la Reserva Federal es un gráfico trimestral que muestra las perspectivas proyectadas por los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para la política monetaria durante los próximos meses y años. Y es increíblemente importante en este momento porque el «gráfico de puntos» anterior, de junio, solo mostraba un recorte clave de la tasa de interés en la agenda para 2024.
Ahora bien, los gráficos de puntos anteriores anticipaban más recortes, y sospecho que el gráfico de puntos de la Fed para septiembre volverá a estar en línea con las expectativas anteriores. De hecho, anticipo tres recortes clave de las tasas de interés este año: uno el 18 de septiembre, otro después de las elecciones presidenciales de noviembre y otro en diciembre.
El comienzo de otro viaje salvaje
Sé que llevamos algún tiempo en esta montaña rusa de la inflación, pero creo que debería detenerse pronto. La reunión de la Reserva Federal de la semana que viene también debería ayudar a que los mercados se estabilicen y suban.
Pero, como mencioné anteriormente, hay un camino diferente en el horizonte, y uno que muchos… no ver venir…
Es tan serio que lo llamo un tsunami financiero.
Cuando esto maremoto Si un huracán toca tierra, su impacto será más violento y más severo que cualquier crisis financiera que hayamos visto jamás.
Y déjame ser claro… El tsunami financiero Lo que está destinado a destruir nuestra economía es la inteligencia artificial.
El hecho es que cualquiera que diga que la IA es una exageración o una moda pasajera no ha estudiado la historia de las disrupciones tecnológicas. No presta atención a lo que está sucediendo hoy y, sin duda, no entiende hacia dónde nos dirigimos.
La IA es una fuerza económica totalmente nueva que provocará un cambio social y no se parece a nada que hayas visto antes. Entonces, ¿cómo puedes sobrevivir?
Algunos podrían pensar que la mejor manera de sobrevivir a este tsunami es salir de la red o comprar oro. Pero la realidad es que la forma de protegerse es invirtiendo. Poseer acciones de empresas de clase mundial siempre ha sido, y seguirá siendo, un bastión esencial en tiempos de cambio tecnológico.
El mercado de valores es el único lugar que conozco que te permite alinearte con innovadores, empresarios y corporaciones ricas que están logrando un punto de apoyo temprano y crítico en estas nuevas tecnologías.
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Atentamente,
Luis Navellier
Editor, Mercado 360
