La inflación de PCE entra como se esperaba … los recortes de la Fed todavía se esperan … un paso adelante en el uso práctico para Quantum … Cómo invertir … Los agentes de compra de IA están casi aquí …
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Esta mañana trajo el barómetro de inflación favorito de la Reserva Federal, el índice de precios de gastos de consumo personal (PCE). Aunque los números no presentaron ninguna bolas curvas importantes, demostraron que la inflación sigue siendo un desafío.
El PCE principal aumentó un 0.3% mes a mes, elevando la cifra año tras año a 2.7%.
Excluyendo alimentos y energía volátiles, el PCE de núcleo (lo que los observan más de cerca) subieron solo 0.2% en el mes, lo que llevó la tasa de núcleo de 12 meses al 2.9%.
Es importante destacar que todos estos números coincidieron con el pronóstico de consenso de Dow Jones.
Aquí hay más de CNBC Sobre dónde vimos la inflación:
Los precios de los bienes aumentaron 0.1%, mientras que los servicios aumentaron 0.3%.
Los alimentos mostraron una ganancia del 0,5%, mientras que los bienes y servicios de energía aumentaron un 0,8%.
Los costos de la vivienda registraron un aumento del 0.4%.
Mientras tanto, los gastos de consumo personal aumentaron a un ritmo de 0.6%, más alto que el previsto, apoyando la «resiliencia» del comprador estadounidense.
La tasa de ahorro personal también aumentó, aumentando 0.2 puntos porcentuales a 4.6%.
Es probable que la Fed encuentre este informe ligeramente relajante, pero no del todo reconfortante
Si bien la inflación principal no se está escapando, la inflación del núcleo permanece obstinadamente por encima del objetivo, casi un 50% más alto que el objetivo del 2% de la Fed.
En circunstancias normales, la Fed no reduciría las tasas. Pero se están formando grietas en el mercado laboral: el crecimiento salarial se enfría, la creación de empleo se ha suavizado y los despidos se están uniendo más en ciertos sectores.
La Fed está caminando por una cuerda floja, tratando de devolver la inflación al 2% sin inclinar el mercado laboral en angustia. No puede ajustar ambos simultáneamente, por lo que prioriza el mandato, el empleo máximo o la estabilidad de los precios, es más lejos del objetivo y en la dirección incorrecta.
Los números de PCE de hoy no eran geniales, pero todavía eran «menos malos» que las recientes lecturas del mercado laboral. Por lo tanto, parece poco probable que la Fed abandone su ruta actual de tasa proyectada.
En esa nota, la herramienta FedWatch del Grupo CME muestra que las apuestas sobre dónde las tasas de interés terminarán el año no cambiarán materialmente después de la liberación de datos de esta mañana.
De hecho, la expectativa de dos recortes de cuartos de punto, donde las probabilidades más pesadas estaban ayer, se hicieron más fuertes. Subimos del 60.5% ayer al 63% mientras escribo.
Fuente: grupo CME
Obtendremos más color en esta semana a partir de hoy cuando el BLS publique su último informe de empleos. Si los números son más débiles de lo esperado, prepárese para más recortes de tasas a pesar de la inflación persistente de hoy.
Informaremos.
Una vista previa de lo que vendrá mañana y cómo invertir en él hoy
Con cualquier tecnología nueva, uno de los umbrales más grandes que cruzará es de «teórico» a «aplicación del mundo real».
Quantum Computing es una de las tecnologías más emocionantes y llenas de potencial, pero la aplicación del mundo real se ha mantenido distante.
Ha habido avances sorprendentes, como la computadora cuántica de Sycamore que resolvió un problema matemático complejo en segundos, mientras que habría tomado la supercomputadora fronteriza, la computadora más poderosa del mundo, 47 años.
Pero los usos prácticos han sido limitados. Eso está empezando a cambiar …
Aquí está Reloj de mercado De ayer:
Y si [investors] ¿Podría usar la computación cuántica para mejorar realmente sus apuestas?
El gigante bancario HSBC dice que han hecho exactamente eso, alegando que las herramientas de computación cuántica pueden hacer que su comercio algorítmico de bonos corporativos sea más eficiente.
Trabajando con un equipo de IBM, el mayor prestamista de Europa dijo que en las pruebas utilizando recursos informáticos cuánticos y clásicos, vio una mejora del 34% en la predicción de la probabilidad de que se llenara un comercio a un precio cotizado, en comparación con las técnicas clásicas comunes utilizadas en la industria.
El artículo citó al jefe de HSBC Quantum Technologies que dijo:
Este es un innovador mundo en el comercio de bonos.
Significa que ahora tenemos un ejemplo tangible de cómo las computadoras cuánticas de hoy en día podrían resolver un problema comercial del mundo real a escala y ofrecer una ventaja competitiva, que solo continuará creciendo a medida que avanzan las computadoras cuánticas.
Cómo invertir ahora …
La computación cuántica es una tendencia de horizonte largo con un potencial extraordinario. Si la tecnología se desarrolla como creemos, la ventaja de los primeros inversores será enorme.
Pero los riesgos son reales. La tecnología podría no funcionar como se esperaba. E incluso si lo hace, podríamos estar a años de implementación práctica a pesar de los recientes avances.
Mientras tanto, hoy, la mayoría de las compañías cuánticas no muestran ganancias, y algunas apenas comienzan a generar ingresos significativos. Eso significa que los precios de las acciones se balancearán salvajemente, en ambas direcciones.
Tomar rigetti (Rgti), uno de los queridos actuales de Quantum …
Sube más del 4,000% en el último año. Pero dentro de esa explosión hubo un brutal colapso del 70% en enero.
Eso fue seguido inmediatamente por un breve rally 100%+, luego un sangrado lento que destruyó el 45% de la riqueza de los inversores entre finales de enero y principios de abril.
Este nivel de volatilidad es el precio de la admisión cuando apuesta a tecnologías transformadoras y en etapa temprana que podrían redefinir industrias enteras.
En esta situación, su mejor opción es seguir con el puñado de compañías cuánticas que tienen una fuerza fundamental, no con los disparos lunares que se ejecutan exclusivamente en la exageración y la esperanza.
Esto es lo que el legendario inversor Louis Navellier ha estado haciendo. Aquí está su rápida toma:
En lugar de tomar acciones de cualquier compañía que incorpore la computación cuántica en su negocio, debe considerar primero sus fundamentos.
Después de todo, si una empresa tiene fundamentos débiles, no importa cuán involucrada esté en la computación cuántica; Su stock eventualmente se caerá después de que la exageración inevitablemente muera.
Por lo tanto, debe asegurarse de que un juego cuántico directo o un stock relacionado con la computación cuántica tengan fundamentos fuertes para respaldar su crecimiento a largo plazo.
Para obtener más información sobre las pocas acciones cuánticas que hacen el corte de Louis, él solo Arme un informe gratuito que puede ver aquí.
Como hemos dicho antes, esta es una gran historia de crecimiento. La diferencia hoy es que su aplicación está cobrando vida.
En pocas palabras: tenga cuidado de cómo lo juega y asegúrese de que esté listo para la volatilidad, pero esta tendencia vale su consideración.
Continuando con nuestra «vista previa de lo que viene»
Como hemos destacado en el DigerirLa próxima evolución de AI de AI es «AI agente».
Estos son sistemas de IA que pueden razonar, tomar decisiones y realizar tareas de varios pasos sin microgestión humana. En lugar de solo responder preguntas como ChatGPT, la AIS de Agente toma iniciativa, manejar la ambigüedad y operar más como empleados digitales.
Un caso de uso a corto plazo: agentes de compras de IA.
Vamos al economista favorito de Louis, Ed Yardeni:
En el futuro cercano, los consumidores pueden decirles a los agentes de compras de IA lo que les gustaría comprar, y el agente de IA navegará por Internet para encontrar el artículo perfecto y comprarlo.
Para hacer realidad este futuro, Google presentó el Protocolo de pagos de agentes la semana pasada (AP2), un nuevo conjunto de reglas para gobernar las transacciones de compra en línea.
En resumen, estas reglas buscan proporcionar una forma de documentar cómo un humano autorizará a un agente de IA a comprar un artículo, básicamente un rastro de pan de pan para evitar una compra errante.
Volver a Yardeni para un ejemplo de la aplicación:
Comprar y comprar entradas para conciertos está completamente delegada a un agente de compras de IA.
Se crea un mandato de intención cuando el humano le pide al agente de IA que comprue entradas para conciertos, especificando los límites de precios, el tiempo u otras condiciones.
Una vez que se cumplen las condiciones, el agente de IA genera automáticamente un mandato de carrito …
Después de que se crea el mandato del carro, la mercancía se puede pagar por usar el método de pago deseado del humano.
¿Cómo se invierte en AI de Agentic?
Piense en la oportunidad en tres cubos principales.
Primero, están los propietarios de la plataforma que construyen los estándares y las puertas de enlace del usuario. El alfabeto es el nombre obvio aquí. Controlará gran parte de los datos de descubrimiento, enrutamiento y comercio si los agentes de IA se convierten en una forma convencional de comprar.
A continuación, tiene los rieles de pagos que moverán el dinero una vez que un agente de IA llene un carrito. Visa (V), MasterCard (MAMÁ), y American Express (Hacha) sigan siendo los perros grandes para el procesamiento de transacciones (aunque en un futuro Digerirtendremos que sumergirnos en la amenaza existencial planteada por monedas estables). No importa cuán inteligente sea el agente, la compra real todavía necesita tarjetas familiares o redes bancarias. Por lo tanto, los principales jugadores ganarán una tarifa en cada deslizamiento, clic o mandato.
Finalmente, está la capa de infraestructura.
Gigantes de la nube como Amazon (Amzn) y Microsoft (MSFT) proporcionará la gestión de clave de cómputo y criptográfico para respaldar todas esas transacciones de agente. Mientras tanto, procesadores de pago como PayPal (Pypl) y Adyen (Adyen) podrían beneficiarse como puertas de enlace para pagos iniciados por agentes. Y también necesitaremos especialistas en ciberseguridad y verificación de identidad como Fiserv (FI) para prevenir el fraude.
Cada uno de estos cubos evolucionará de manera diferente, pero todos proporcionan exposición a la misma tendencia subyacente: los agentes de IA que ejecutan transacciones del mundo real en nuestro nombre.
Seguiremos rastreando esto.
Tan poderoso como podría ser el comercio de agente, es solo una porción de la oportunidad de IA más amplia
Los mismos avances que permiten a los agentes de compras digitales también están impulsando avances en IA física, robots que no solo piensan, sino que actúan.
Estamos hablando de máquinas que no solo procesan datos, sino que sienten, se mueven y se adaptan en el mundo real.
Louis, junto con nuestro experto en tecnología Luke Lango y nuestro experto macro global, Eric Fry, se han concentrado en un grupo selecto de empresas en el corazón de esta transformación.
Estas no son «obras de AI» genéricas, sino que las empresas cuidadosamente elegidas posicionadas para capturar la próxima ola de crecimiento a medida que convergen la robótica y la inteligencia artificial. Puede obtener más información y obtener una vista previa aquí.
Lo mantendremos informado sobre todas estas historias aquí en el Digerir.
Que tengas buenas noches
Jeff Remsburg
