Tom Yeung aquí con tu domingo. Digerir.

A medida que nos acercamos a los últimos meses de 2025, muchos operadores estarán esperando que se establezca una tendencia familiar del mercado:

El mitin de Papá Noel.

Este fenómeno se ha documentado desde 1972, y en gran parte se debe al “escaparate” que utilizan las empresas para aumentar sus cifras de fin de año. Después de todo, diciembre es cuando se juzga el desempeño y se pagan las bonificaciones. (Durante los últimos 50 años, las acciones han subido 80% del tiempo durante este período.)

También es el período en el que las familias van de compras navideñas y los jefes de departamentos corporativos gastan el resto de los presupuestos de “úsalo o piérdelo”. Tanto los minoristas como las empresas de software generan sus mayores ingresos en el cuarto trimestre.

Sin embargo, el repunte de este año vendrá con el “regalo” adicional de la volatilidad, a medida que la especulación impulsada por la IA choque con un mercado laboral debilitado, un cierre gubernamental en curso y una confianza del consumidor en mínimos históricos. El jueves, la empresa de recolocación Challenger informó que los despidos del mes pasado afectaron a más de 150.000 trabajadores, la cifra más alta de octubre en 20 años. Incluso Amazon.com Inc. (AMZN), una empresa a la vanguardia de la informática con IA, está despidiendo a 14.000 empleados corporativos (no sólo trabajadores de almacén) mientras adopta la IA generativa.

Ya estamos viendo que estos despidos provocan grietas en el mercado alcista. Esta semana, el índice Nasdaq, de gran tecnología, cayó un 5% después de que los inversores reconsideraran sus apuestas alcistas. Las Amazon que reducen costos cayeron un 6%.

Ahora, sé que la mayoría de los traders consideran la volatilidad como algo que se debe evitar… muy parecido a conducir 500 millas hasta casa de sus suegros el día antes del Día de Acción de Gracias o recibir carbón en una media navideña. El concepto original de economía financiera utilizaba la volatilidad como única medida de riesgo.

Pero personalmente, nunca he oído a nadie quejarse cuando la volatilidad aumenta. Empresa de inteligencia artificial Palantir Technologies Inc. (PLT) es cuatro veces más volátil que el S&P 500 más amplio, medido por la volatilidad implícita. Sin embargo, los inversores parecen bastante contentos con el rendimiento anual del 206% de Palantir.

Lo que a la gente no le gusta es la volatilidad a la baja.

Por eso me gustaría volver a presentarles a Jonathan Rose.

Jonathan fue un operador profesional durante 16 años en la Bolsa de Opciones de la Junta de Chicago, donde vio de primera mano cómo se realizan realmente las operaciones. Desde entonces, lo convirtió en un sistema que obtuvo un rendimiento del 233 % en cinco días de Rigetti Computing Inc. (RGTI), 534% en tres días de MP Materials Corp. (diputado), y 959% en 31 días de Albemarle Corp. (ALBA).

Lo maravilloso del sistema de Jonathan es que funciona aún mejor cuando los mercados son volátiles. Son estos momentos cuando la actividad institucional alcanza un frenesí, lo que hace que los comerciantes esencialmente “indiquen la mano” sobre lo que están a punto de hacer. Aquellos que reconozcan lo que Jonathan llama “actividad comercial inusual” obtendrán grandes beneficios.

Para explicar mejor esto, Jonathan se unirá a sus colegas de InvestorPlace (Louis Navellier, Eric Fry y Luke Lango) para brindarle El evento del aumento de ganancias mañana, lunes 10 de noviembre, a la 1 pm hora del este. En él, explicará por qué la creciente volatilidad que hemos estado viendo esta semana podría producir una de las mejores ventanas de negociación de su carrera.

Pero ten cuidado… esta es tu última oportunidad de reservar un lugar para el evento antes de que salgamos en vivo con esta transmisión gratuita mañana. Entonces, asegúrese de hacer clic aquí para registrarse ahora.

Ahora que nos aproximamos al inicio de un posible repunte de Papá Noel, me gustaría dejarles tres acciones que deberían tener un buen desempeño de cara a fin de año. Históricamente, estas empresas se han resistido a la volatilidad a la baja y recientemente han visto a personas con información privilegiada «inclinar la mano» con algunas compras inusuales.

Comprar salsa (y patatas fritas también)

Ha sido un año terrible, horrible, nada bueno, muy malo para las acciones de bienes de consumo.

Acciones de Kraft Heinz Co. (KHC) han caído un 22% desde enero, mientras que el propietario de Garden Veggie Straws, The Hain Celestial Group Inc. (HAIN) se ha desplomado un 80%. Incluso Procter & Gamble Co. (PG), símbolo del aburrimiento empresarial, ha bajado un 8% este año.

Esto ha dejado a muchas de estas empresas ultraestables cotizando con descuentos increíbles… justo cuando los mercados se preocupan por las altísimas valoraciones de la tecnología.

Es por eso Utz Brands Inc. (UTZ) Ahora parece tan atractivo.

Utz es un conglomerado de bocadillos con sede en Hanover, Pensilvania, con marcas que incluyen salsa y chips de tortilla On the Border, chicharrones Golden Flake, sus papas fritas emblemáticas Utz y más. Sus productos están disponibles en los 50 estados y su participación de mercado ha aumentado durante nueve trimestres consecutivos.

Las perspectivas de beneficios de Utz también se han mantenido estables este año, gracias a su enfoque en los precios y la eficiencia de costes. Se espera que las ganancias aumenten un 5% este año y un 15% el próximo.

Sin embargo, durante el año pasado, las acciones de este gigante de los snacks han caído un 34% al mismo ritmo que otras acciones de bienes de consumo. La acción ahora cotiza a sólo 13 veces las ganancias futuras, aproximadamente la mitad de su promedio a largo plazo.

Esa liquidación ahora ha desencadenado una oleada de compras de información privilegiada:

• Director ejecutivo. Compró 7.200 acciones a 10,58 dólares
• Director Financiero. Compré 477 acciones a 10,47 dólares
• Director Jurídico. Compré 965 acciones a 10,35 dólares
• Director. Compró 31.750 acciones a 10,58 dólares

Este tipo de “compra en grupo” es una de mis señales alcistas favoritas, ya que indica que todo el equipo directivo cree que sus acciones están infravaloradas. Las ganancias del tercer trimestre cumplieron con las estimaciones, por lo que no hay una buena razón para su liquidación del 12% posterior a las ganancias.

Utz también está bien protegida frente a posibles crisis. El crecimiento se mantuvo fuerte durante la recesión de Covid-19 a medida que los consumidores comerciaban a la baja y las recientes cifras de ganancias de Walmart Inc (WMT) y McDonald’s Corp. (MCD) sugieren que los estadounidenses están volviendo a hacerlo. Entonces, aunque las acciones de bienes de consumo han enfrentado un año terrible y malo hasta ahora, hay muchas razones para creer que Utz verá un respiro navideño especial a medida que el dinero inteligente gire hacia selecciones de menor riesgo.

Una receta para obtener ganancias

Las empresas de biotecnología también son una excelente fuente de consejos sobre “dinero inteligente”. A los ejecutivos se les paga para que sigan de cerca sus ensayos clínicos, y muchos utilizan este conocimiento para negociar acciones de su empresa antes de que los resultados se cuenten oficialmente.

Después de todo, si la mitad de los pacientes en un ensayo clínico doble ciego se curan repentinamente, es una señal de que el medicamento está funcionando. (Y si la mitad cae muerta, eso sugiere lo contrario).

Por ejemplo, los expertos de la startup de biotecnología Longeveron Inc. (LGVN) comenzó a comprar acciones en grupo a mediados de octubre de 2021. Las acciones subieron un 800% dos semanas después de que la compañía anunciara que su tratamiento Lomecel-B calificaba para la designación de Enfermedad Pediátrica Rara de la Administración de Alimentos y Medicamentos. Más recientemente, Nuvation Bio Inc. (NUVB) experimentó importantes compras internas en junio de 2025, tres meses antes de revelar los prometedores resultados de la Fase 2. Su director ejecutivo ahora cuenta con ganancias del 175% de esa operación.

Eso es lo que hace Greenwich LifeSciences Inc. (GLSI) una apuesta que vale la pena mirar.

La biotecnología con sede en Houston está desarrollando un fármaco de inmunoterapia contra el cáncer que tiene como objetivo mejorar la eficacia de los tratamientos existentes para el cáncer de mama. Su terapia insignia se encuentra actualmente en ensayos de fase III y se espera que concluya a fines de 2026.

En los últimos meses, las acciones de la empresa han caído un 33% debido a las fuertes ventas en corto. Greenwich gastó un 25% más de lo esperado en el tercer trimestre y los mercados castigaron esto aumentando el porcentaje de acciones vendidas en corto al 10%, frente al 4% a principios de año.

Ahora, la marea parece dispuesta a girar en la otra dirección.

El 4 de noviembre, el director general de la empresa compró 2.300 acciones de la empresa a 9,26 dólares, lo que supuso su primera inversión desde abril, cuando se anunciaron datos preliminares positivos de su ensayo clínico de fase III. Las presentaciones recientes del 13F al 30 de septiembre muestran que las posiciones mantenidas por grandes fondos ahora están aumentando nuevamente, en lugar de caer.

Hay una fuerte razón para creer que seguirá fluyendo más dinero hacia las maltrechas acciones de Greenwich.

En septiembre, GLSI recibió la designación Fast Track de la FDA, un proceso otorgado a medicamentos cruciales que han cumplido ciertos criterios de eficacia. La firma también recibió la aprobación formal de los reguladores europeos para ampliar sus ensayos de Fase III. El mes siguiente, Greenwich anunció que ampliaría sus ensayos de Fase III a Bélgica y Austria.

También vale la pena recordar que los resultados de la Fase IIb y la Fase III inicial de Greenwich desencadenaron respuestas inmunes sólidas que redujeron la recurrencia del cáncer de mama metastásico al 80%, en comparación con el 20% al 50% de los productos actualmente aprobados.

Esto sugiere que el valor de mercado de 115 millones de dólares de Greenwich es demasiado bajo. El cáncer de mama es la segunda forma más común de esa enfermedad, y el tipo al que se dirige el fármaco de Greenwich afecta entre el 15% y el 20% de todos los casos de cáncer de mama. (Los datos recientes de la Fase III sugieren que podrían ser incluso más).

Es un mercado enorme y grandes actores de la oncología como Roche Holdings (RHHBY) y Pfizer Inc. (PFE) podría estar dispuesto a tirar los dados para adquirir esta prometedora empresa mientras los reguladores y los expertos hacen apuestas positivas sobre los resultados iniciales de la Fase III.

Perforación para obtener valor

Finalmente, esta semana nos trae una empresa con una asombrosa capacidad para comprar sus propias acciones a precios irresistibles:

Matador Resources Co. (MTDR)

Esta empresa de petróleo y gas de mediana capitalización ha visto 12 directores y gerentes separados compran acciones a raíz de las ganancias del tercer trimestre. Sólo el director general Joseph Foran compró casi 15.000 acciones por menos de 39 dólares.

Este es el tipo de flujo de dinero inusual que vale la pena observar. En abril de 2025, Matador inició su programa de recompra de acciones justo antes de que los precios comenzaran a recuperarse de la liquidación del “Día de la Liberación” de Estados Unidos. Ese período también coincidió con una ronda separada de compra de información privilegiada; algunos gestores contaban con ganancias del 35% en papel antes de la liquidación más reciente.

Aprovechando la volatilidad del mercado

Y ahora la dirección lo está haciendo de nuevo.

Hay tres razones para creer que la dirección vuelve a acertar en sus compras.

En primer lugar, Matador tiene una estructura de costos relativamente atractiva gracias a su superficie concentrada en la cuenca de Delaware del oeste de Texas. Sus sitios principales están conectados por 650 millas de oleoductos y los gastos operativos de arrendamiento son de aproximadamente 5,75 dólares por barril. Esa cifra está a poca distancia del productor de menor costo de Estados Unidos, Diamondback Energy Inc. (COLMILLO).

Además, los gastos operativos totales de Matador (que suman depreciación, gastos generales e impuestos) son de aproximadamente 35 dólares por barril, no mucho más que la cifra de 25 dólares de FANG y en línea con el productor de bajo costo EOG Resources Inc. (EOG) antes de intereses.

En segundo lugar, las acciones son relativamente baratas en comparación con sus activos subyacentes y su rentabilidad. MTDR cotiza a un valor contable de 0,81 veces el mínimo de la industria y a 6,3 veces las ganancias futuras, un descuento de aproximadamente entre el 20% y el 35% respecto de sus pares más grandes. Eso le da a Matador una ventaja de dos dígitos frente a una posible recalificación.

Finalmente, las acciones de Matador ofrecen diversificación del mercado tecnológico de alto precio. La acción genera una saludable rentabilidad por dividendo del 4% y los precios subieron un 2% el viernes, incluso cuando el Nasdaq Composite, de gran tecnología, cayó un 2%.

Si el efectivo institucional comienza a girar hacia activos más seguros, Matador ofrece un lugar atractivo para almacenar efectivo.

El evento del aumento de ganancias

Las tres operaciones que destaqué anteriormente demuestran cómo las transacciones internas pueden indicar ganancias significativas en el futuro. Los compradores de “dinero inteligente” poseen más conocimientos que los inversores promedio, y los estudios han demostrado consistentemente que la compra de información privilegiada es una de las mejores señales alcistas.

Aún así, estas sumas son pequeñas en comparación con los millones (o miles de millones) de dólares que los inversores institucionales pueden invertir en una empresa. Y cuando estos dólares comiencen a llegar a raudales, eso es cuando sabes que las ganancias futuras están a punto de suceder.

Por eso, una vez más, les insto a regístrate para el de mañana Evento de aumento de ganancias. Jonathan Rose explicará cómo está empezando a ver que se pasan sumas increíbles a través del mercado y por qué este repunte volátil podría ser diferente a cualquier otro visto antes.

Hasta próxima semana,

Thomas Yeung

analista de mercado, lugar del inversor