Hola, lector.
Nvidia Corp. (NVDA) se ha establecido como el Darling indiscutible del mercado de valores actual, sin duda generando cantidades de riqueza que cambian la vida para muchos inversores.
Pero su altísima popularidad y su dominio de primera plana a veces pueden llevar a los inversores a tirar sus gafas de color rosa y ver solo lo que quieren ver.
Solo mira el último titular de Nvidia hecho …
El lunes, el gigante tecnológico anunció que planea producir completamente sus computadoras de IA en los Estados Unidos, y planea producir hasta $ 500 mil millones de infraestructura de IA en los EE. UU. Durante los próximos cuatro años a través de asociaciones de fabricación. Las acciones de Nvidia aparecieron en las noticias.
Si bien este movimiento es monumental para la compañía y continúa capturando la emoción de los inversores, depende de nosotros mirar más allá de la exageración de Nvidia y examinar su valoración actual.
Entonces, en hoy Dinero inteligenteMe sumergiré en los detalles del turno de fabricación estadounidense de Nvidia … y por qué no es tan casero como sugieren los titulares.
Luego, compartiré el nombre de una compañía de tecnología que ya está fabricando en los EE. UU. Y comerciando a precios de ganga.
Movimiento «Americano» de Nvidia
Nvidia ha asegurado más de un millón de pies cuadrados de espacio de fabricación en todo el país con planes de producir chips Blackwell en Arizona y las supercomputadoras de IA en Texas.
Su socio Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) Ya ha comenzado la producción de chips Blackwell en sus instalaciones de Phoenix. Mientras tanto, la construcción está cobrando por delante de las plantas de fabricación de supercomputador en todo Texas. NVIDIA también se ha asociado con los gigantes de fabricación electrónica taiwanesa Foxconn (también conocido como Hon Hai Technology Group) para construir instalaciones de supercomputadoras en Houston y con Wistron para operaciones similares en Dallas.
Según la línea de tiempo de Nvidia, se espera que ambas plantas intensifiquen la producción en los próximos 12-15 meses.
El chip rey también está formando asociaciones con Tecnología amkor (Amkr) e industrias de precisión de silicio para establecer operaciones de embalaje, ensamblaje y prueba en Arizona.
Ahora, las acciones de Nvidia cayeron alrededor del 10% hoy después de que la compañía reveló que Estados Unidos limitará las ventas de sus chips avanzados a China. Pero, a raíz del régimen de tarifas siempre cambiante del presidente Donald Trump, es importante señalar que este nuevo anuncio de fabricación no tiene nada que ver con los aranceles.
Principales compañías de semiconductores como Micron Technology Inc. (Mu) Y Samsung Electronics ha estado cambiando gradualmente de producción a los EE. UU. Durante varios años. Pero reubicar una cadena de suministro de alta tecnología tan sofisticada es un proceso complejo y lento que simplemente no puede suceder de la noche a la mañana.
Dicho esto, el objetivo declarado de Nvidia es ambicioso: generar hasta medio billón de dólares de infraestructura de IA en los Estados Unidos durante los próximos cuatro años. Sin embargo, de las cinco principales asociaciones de fabricación anunciadas Nvidia, cuatro involucran a empresas taiwanesas. Entonces, los planes de producción «nacionales» de Nvidia todavía están en gran medida vinculados a las empresas extranjeras.
No estoy señalando esto desde ninguna perspectiva política, sino como una observación importante para los inversores. Con los socios taiwaneses colaborando con Nvidia en estos proyectos, presumiblemente podrían mantener el acceso o la propiedad de las tecnologías detrás de estos chips y supercomputadoras.
Tanto los republicanos como los demócratas han abogado constantemente para que las compañías estadounidenses diseñen y fabrican de forma independiente las tecnologías de IA de próxima generación a nivel nacional.
Y esto es precisamente lo que una compañía de tecnología de bajo valor se ha esforzado por lograr durante años. Es una compañía «impopular» que enfrentó un pasado decepcionante … pero todavía no estoy abandonando este nombre.
Equilibrar la innovación con valoración
Estoy hablando de Intel Corp. (INTC).
Intel representa exactamente lo que ambos partidos políticos afirman querer: una empresa estadounidense que diseña y construye tecnología de vanguardia en el suelo estadounidense. Sin embargo, el entusiasmo del mercado no ha seguido la retórica política.
Parece que las acciones de Intel no pueden salir de su propio camino. A pesar de ser el pionero de semiconductores original de Estados Unidos, la mayoría de los inversores suponen que la compañía es una que ha sido. Pero cuando Intel finalmente comienza a producir chips de los fabricantes multimillonarios que tiene en los Estados Unidos, las ganancias de la compañía podrían tambalearse al alza. Según esas posibles ganancias futuras, las acciones se cotizan por 16 veces 2026 ganancias y solo 10 veces el resultado estimado de 2027. Esa valoración está muy por debajo del S&P 500.
Y con un mercado sujeto a los caprichos, e incluso en las publicaciones de redes sociales, de la administración actual, Mi estrategia es invertir en empresas con valoraciones modestas.que generalmente ofrecen una mayor protección a la baja que sus contrapartes de alto vuelo.
Las acciones que cotizan en múltiplos razonables tienden a resistir la tormenta mucho mejor que las que tienen un precio bonito. Esta es la razón por la cual mi enfoque para la inversión prioriza a las empresas con fundamentos sólidos que cotizan en valoraciones atractivas.
E Intel es solo un ejemplo de las oportunidades orientadas al valor que estoy vigilando en este entorno de mercado en constante cambio.
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Saludos,
Eric fry
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