Hola lector.
Amazon.com Inc. (AMZN) se está volviendo nuclear.
El miércoles, la compañía anunció que Amazon Web Services (AWS), su plataforma de computación en la nube, invertirá más de 500 millones de dólares en energía nuclear.
AWS ha firmado un acuerdo con Dominion Energy Inc. (D), La principal empresa de servicios públicos de Virginia, para explorar el desarrollo de un pequeño reactor nuclear modular (SMR) cerca de la estación de generación nuclear North Anna de Dominion (ubicada aproximadamente a medio camino entre Washington, DC y Richmond).
Un SMR es un tipo de reactor nuclear avanzado que puede producir electricidad. Ocupa menos espacio y se puede construir más rápido que los reactores tradicionales.
Amazon es solo la última de las grandes tecnológicas en invertir en energía nuclear. Los lunes, Alfabeto Inc. (GOOG) anunció que comprará energía a Kairos Power, un pequeño desarrollador de reactores modulares. Y en septiembre, Microsoft Corp. (MSFT) hizo un trato con Constelación Energy Corp. (CEG) para reiniciar un reactor en la infame instalación nuclear de Three Mile Island.
Estas grandes empresas tecnológicas se están volviendo nucleares por la misma razón: la demanda de inteligencia artificial.
Verá, cuando la IA entró en escena, inmediatamente dejó un lugar en la mesa para la energía nuclear, junto con las energías renovables como la solar y la eólica. Los centros de datos que impulsan las tecnologías de inteligencia artificial requieren volúmenes de electricidad tan prodigiosos (y confiables) que gigantes tecnológicos como Amazon y Microsoft “redescubrieron” la energía nuclear como una fuente de energía ideal.
Sólo durante los últimos tres años, el consumo combinado de electricidad de Amazon, MetaPlataformas Inc. (META)Microsoft y Alphabet se dispararon más del 80%. Ese crecimiento explosivo seguramente continuará. Y para satisfacer su creciente apetito por la energía eléctrica… están invirtiendo directamente en energía nuclear.
Entonces, en la actualidad Dinero inteligentedetallaré con más detalle por qué está en marcha una reactivación nuclear… y por qué está atrayendo una demanda récord de un metal específico. De hecho, un mercado alcista joven en esta industria puede durar varios años más.
Sumerjámonos…
La energía nuclear no tiene igual
Cuando se trata de alimentar los centros de datos que respaldan la IA, la energía nuclear no tiene igual.
La electricidad intermitente podría causar un desastre grande y costoso en los centros de datos. Las armas nucleares previenen ese problema. Pueden funcionar de forma continua durante largos períodos de tiempo sin necesidad de mantenimiento ni reabastecimiento de combustible.
Las armas nucleares también requieren una huella relativamente pequeña, en comparación con las fuentes de energía renovables. En teoría, un terreno cuadrado, de 22 millas de largo a cada lado, podría albergar suficientes reactores nucleares para alimentar a todo Estados Unidos.
En comparación, las centrales eléctricas alimentadas con carbón requerirían 50 veces más terreno para realizar la misma tarea. Pero este análisis se vuelve casi cómico cuando se empieza a hablar de energías renovables. Utilizar la energía eólica, por ejemplo, para electrificar todo Estados Unidos requeriría una masa de tierra del tamaño de Florida y Georgia juntas.
Sin embargo, algunos analistas de Wall Street han criticado los acuerdos de energía nuclear de Amazon y Microsoft como “demasiado caros”. Pero esa evaluación ignora tanto la trayectoria de la demanda de electricidad de la industria tecnológica como los enormes desafíos de satisfacer esa demanda.
Todo crítico de los acuerdos debería tener en cuenta que el auge de los centros de datos está en su infancia y que, a medida que crezca, la competencia por la electricidad podría volverse feroz.
Según BloombergNEF, más de 7.000 centros de datos están operativos o en construcción en todo el mundo. Estas instalaciones consumirían alrededor de 508 teravatios hora de electricidad al año, si funcionaran constantemente. Eso sería más que la electricidad total producida en Australia en un año.
Sin duda, los centros de datos también están explorando soluciones de energía no nucleares. Pero el gran volumen de demanda incremental de electricidad que producirá la IA requiere una solución a gran escala.
En 2022, los centros de datos representaron aproximadamente el 1,3% de la demanda mundial de electricidad. Pero según Goldman Sachs, los centros de datos consumirán más del 4% de la energía eléctrica mundial en 2039, y más del 8% de la energía eléctrica estadounidense.
En pocas palabras: los recientes acuerdos nucleares de la industria tecnológica ciertamente están poniendo la energía nuclear en el centro de atención.
El uranio se beneficiará de la demanda nuclear
Aunque el número mundial de reactores nucleares en funcionamiento ha estado rondando el nivel de 430 durante tres décadas, se está produciendo un auge en la construcción. Actualmente se están construyendo sesenta y dos reactores en todo el mundo, y otros 92 están en la mesa de dibujo.
Debido a esta actividad de construcción, la Agencia Internacional de Energía Atómica acaba de aumentar su proyección anual para la energía nuclear por cuarto año consecutivo. La Agencia espera ahora que la capacidad nuclear mundial se multiplique por 2,5 para 2050.
Curiosamente, la nueva y destacada demanda de energía nuclear por parte de la industria tecnológica podría acelerar el crecimiento y la rentabilidad de la industria del uranio.
La industria minera de uranio no está preparada para dar cabida a un crecimiento de esa magnitud. Cameco Corp. (CCJ)la mayor minera de uranio del mundo occidental, planea aumentar la producción en casi 5 millones de libras. este año.
Un puñado de empresas mineras más pequeñas están planeando abrir operaciones de extracción de uranio en los próximos años. Pero estos esfuerzos no agregarán volúmenes significativos al mercado. A NOSOTROS-con sede en Uranium Energy Corp. (UEC)por ejemplo, abrió en agosto una instalación de producción de uranio que tiene una capacidad de producción autorizada de sólo 2,5 millones de libras.
En pocas palabras: se está desarrollando un importante desequilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado del uranio, que probablemente hará subir significativamente los precios del uranio. Por tanto, los precios elevados podrían convertirse en la “nueva normalidad” en el mercado del uranio.
Para capitalizar ese potencial, recomiendo invertir en el mercado del uranio. De hecho, en mi reciente edición de octubre de Informe de inversión de Frylo recomendé un juego de energía único que se beneficiará directamente del crecimiento de las tecnologías de IA.
Para obtener más información sobre mi última recomendación, haga clic aquí para obtener más información sobre Informe de inversión de Fry hoy.
Saludos,
Eric Fry
