Recientemente fui al supermercado a comprar algunas cosas esenciales: leche, pan, huevos, etc.
Cuando fui a buscar mi galón habitual de leche entera, rápidamente miré el precio y lo miré dos veces.
Pensé para mis adentros: «Esto no puede estar bien». El precio subió casi $0,20 desde la última vez que estuve en el supermercado hace apenas unas semanas, y fue más alto de lo que había pagado antes. Si bien no podía salir de la tienda sin comprar leche, consideré comprar una talla más pequeña o incluso saltearla por completo. Pero sabía que me arrepentiría.
Cuando llegué a casa, investigué un poco cuál era el costo de la leche en el pasado (después de todo, soy un tipo de números). Descubrí que en agosto, el precio promedio de un galón de leche era de $4,044, según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS).
Ahora, eso está lejos del máximo de $4,22 por galón en noviembre de 2022. Pero ese mismo galón de leche solo le habría costado alrededor de $3,25 en enero de 2020, antes del inicio de la pandemia de COVID.
Eso sigue siendo un aumento del 24%, amigos. Pero no se trata sólo de un aumento aleatorio; es una instantánea de un panorama mucho más amplio… la inflación.
Ahora, esta semana hemos echado un nuevo vistazo a ese panorama, con los informes de inflación de septiembre. Cada punto porcentual nos cuenta una historia sobre la economía, cómo están cambiando los precios y cómo afecta esto a su billetera.
Por ejemplo, el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del jueves mostró que el precio promedio de un galón de leche en septiembre fue de $4,021.
Como siempre, Wall Street estaba ansioso por ver si la inflación estaba bajo control luego del recorte de tasas de interés del mes pasado para garantizar que futuros recortes de tasas clave todavía estén sobre la mesa.
Entonces, con eso en mente, quiero usar el discurso de hoy. Mercado 360 para revisar los últimos informes del IPC y del Índice de Precios al Productor (IPP). Y con los últimos datos de inflación ahora en el espejo retrovisor de Wall Street, también compartiré los tipos de empresas en las que debería invertir ahora.
Una mirada a las últimas cifras de inflación
Índice de Precios al Consumidor (IPC)
El jueves por la mañana se publicó el último informe del IPC y el mercado tuvo reacciones encontradas.
El IPC subió un 0,2% en septiembre, un 0,1% más que las expectativas de los economistas. Año tras año, el IPC aumentó un 2,4%, también un 0,1% más de lo esperado y marcó la tasa anual más baja desde febrero de 2021.
Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 0,3% en septiembre y aumentó hasta el 3,3% año tras año. Los economistas pedían un aumento mensual del 0,2% y un aumento anual del 3,2%.
Profundizando en las cifras, gran parte del aumento provino del aumento del 0,4% en los precios de los alimentos, el aumento del 0,7% en los servicios de atención médica y el aumento del 1,1% en los precios de la ropa.
En una nota más positiva, la energía cayó un 1,9% en septiembre tras su caída del 0,8% en agosto. Además, algunos de los otros índices que cayeron en septiembre fueron:
- La gasolina, que bajó un 4,1%,
- Ocio, que desciende un 0,4%
- Comunicaciones, que baja un 0,6%.
Ahora, debo agregar que el alquiler equivalente de los propietarios (REA), o costos de vivienda, sigue siendo uno de los mayores puntos conflictivos de la inflación. El índice subió un 0,3% en septiembre y subió un 5,2% año tras año. Ahora, en agosto, el REA aumentó un 0,5% mes a mes y un 0,4% en julio. Entonces, al menos finalmente estamos obteniendo algo de alivio del mercado inmobiliario.
Índice de Precios al Productor (IPP)
Esta mañana, el último informe del IPP mostró que los precios mayoristas se mantuvieron estables en septiembre.
El IPP general se mantuvo estable mes tras mes, en comparación con las expectativas de los economistas de un aumento del 0,1%. Año tras año, el IPP aumentó un 1,8%, en línea con las estimaciones. El IPP subyacente, que excluye los márgenes de alimentos, energía y comercio, aumentó un 0,2% en septiembre y un 2,8% en los últimos 12 meses.
Si profundizamos en los detalles, el aumento del 0,2% en los servicios de demanda final compensó la caída del 0,2% en los bienes de demanda final. Los impulsores del aumento de los servicios de demanda final fueron tanto el transporte, que subió un 0,2%, como los servicios de almacenamiento, que subieron un 0,3%.
En cuanto a los bienes de demanda, la gasolina lideró la caída con una caída del 5,6% en septiembre. Asimismo, la energía disminuyó un 2,7% en el mes. Desafortunadamente, los precios mayoristas de los alimentos aumentaron un 1%, marcando el mayor aumento desde febrero. La carne de ave procesada aumentó un enorme 8,8% en septiembre.
Es hora de centrarse en las ganancias
A pesar del ligero repunte de la inflación al consumidor en septiembre, la inflación aún se ha moderado. Esto significa que un recorte de tipos clave del 0,25% en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 7 de noviembre está prácticamente garantizado.
Entonces, sin inflación que ocupe la atención de los inversores, ¿dónde deberíamos centrarnos ahora?
Bueno, amigos, es simple: temporada de ganancias.
La buena noticia es que nos espera otra temporada de resultados sólidos. Se espera que las ganancias del S&P 500 crezcan un 4,2% y se estima que los ingresos crezcan un 4,7% en el tercer trimestre, según FactSet. Esto marcaría el quinto trimestre consecutivo de crecimiento de ganancias año tras año y el decimosexto trimestre consecutivo de crecimiento de ingresos.
Ahora, la temporada de resultados del tercer trimestre ha comenzado oficialmente hoy con tres de los grandes bancos: Citigroup Inc. (DO), JPMorgan Chase & Co. (JPM) y Wells Fargo & Compañía (CFM). Todos ellos se recuperaron tras sus resultados trimestrales, pero yo todavía no los tocaría ni por un poste de 10 pies. La realidad es que no soy un gran admirador de los grandes bancos. Eso es porque soy un ex regulador bancario y sé que a veces manipulan sus cifras.
A finales de los años 1970 y principios de los 1980, cuando la curva de rendimiento estaba gravemente invertida, solía fusionar dos instituciones financieras que perdían dinero para que pudieran calificar para el seguro FSLIC o FDIC. Esencialmente, tomaría la institución financiera más grande y la fusionaría con la más pequeña, pero volvería a amortizar sus activos (por ejemplo, la cartera de préstamos) para que la institución financiera combinada se viera mejor.
Aunque nunca pude arreglar el flujo de efectivo de la institución financiera combinada, los ayudé a dejar el problema más adelante, ya que una curva de rendimiento invertida es letal para los bancos. En otras palabras, solía ponerle lápiz labial a un cerdo. Mi experiencia me marcó de por vida, por eso rara vez recomiendo bancos.
En cambio, me concentro en acciones fundamentalmente superioreses decir, empresas con fuertes ganancias y crecimiento de ventas que se prevé que presenten informes de ganancias excepcionales.
Por lo tanto, si desea obtener ganancias en esta temporada de resultados, abastézcase ahora de acciones fundamentalmente superiores. Si no está seguro de dónde buscar, considere mi Inversor de crecimiento servicio. Mi Inversor de crecimiento Las acciones se caracterizan por un crecimiento promedio anual de las ventas del 23,9% y un enorme crecimiento promedio anual de las ganancias del 469,7%.
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Atentamente,
Fuente: InvestorPlace a menos que se indique lo contrario
Luis Navellier
Editor, Mercado 360
